分析：大华继显研究

目标价：2.10令吉

最新进展：

NationGate控股（NATGATE，0270，主板工业股）在2024财政年第3季净赚4659万令吉，相比去年同期的1728万令吉激增169.62%，并派发每股0.25仙的股息。

同时，公司第3季营收同比暴涨716.80%，由去年同期的1亿6558万令吉，升至13亿5347万令吉。

行家建议：

NationGate控股2024财年前9个月核心净利录得7770万令吉，分别占我们与市场全年预测的67%和76%，我们认为仍符合预期，公司末季预计交出更强劲的表现。

随着主要客户在网络、通信和数据计算领域的订单量激增，预计下半年订单将录得更为显著的增长，尤其是网络领域的主要客户正在实施多元化战略，预计产量有望超越2022年峰值。

早前，公司获全球AI计算领域制造商，授权为代工生产或代工设计（OEM/ODM）合作伙伴，尽管目前盈利贡献较小，但这为其提供了新渠道，抓住AI需求激增及贸易转移的机会。

此外，公司还积极探索进一步增长动力，通过新客户拓展；新业务合作包括联营；还有刚收购的Hesechan工业将支持其扩张计划。

如果这些计划落地，我们预计，公司净利增长可能超过目标至少30%。

综上，我们对2024和2025财年盈利预测，进行了1%至2%的微微上调。

考虑到自追踪该股迄今，股价已上涨了7倍，利好基本已反映在当前股价中，我们将评级下调至“守住”，目标价则在2.10令吉不变。