Ajiya 安吉雅 7609 相信大家也不会陌生吧，近期发布了年报后，竟然有冷眼先生的名字，可喜可贺！

本篇其实早在2月20号时早已发现并操作Ajiya，凭什么基本面或有什么操作价值呢？我们在以下以简短明了的方式向大家解释。

公司业务

首先，我们必须知道公司的业务是什么？

1。工业屋顶产品，建筑结构架产品，AGIBS

2。钢化玻璃产品

AGIBS，是其中一个我们看好的其中一个焦点业务。原因如下：

1。省时及省费用，建筑时间大大缩短，从24月到8个月

2。环保建设，减少噪音。

可以参考thestar在2016年12月3日的新闻。

http://www.thestar.com.my/business/business-news/2016/12/03/time-to-relook-at-building-material-companies/

1

前景与展望

The Edge 在2016年12月5日的新闻重点如下：

1。FY2016财政年不是一个好年，因为margin减少和同行竞争大

2。公司已重组，新业务IBS （Integrated Building System)将把公司从新带上轨道。

3。公司是其中一间被JKR shortlisted 以AGIBS来建设100间学校的公司。以AGIBS，公司的盈利将达到和FY2015年的水平，但是公司现阶段还不敢太乐观。

4。AGIBS 目标是建造可负担房屋和low-rise building

5。AGIBS可以大大缩短建筑时间。

6。现阶段Ajiya有两项Pr1ma工程，将在2017Q1完成。

7。公司将参与更多Pr1ma工程 （Bidor，Gopeng，Perumahan Penjawat Awam 1Malaysia, Pahang及Kuching）

8。公司将放眼在泰国和印尼市场推出AGIBS。而当时股价在底部0.55-0.60是，公司的管理层也在底部吸纳，显示管理层相信公司股价已见底。

FY2017财测预计

如管理层所预计FY2017的盈利表现将会和FY2015年持平。

FY2015年的净利润为RM21million，分摊除4，FY2017 per quarter 的净利润将会是RM5.25m 或EPS=3.49

全年FY2017F， EPS=13.96

全年FY2016，EPS=10.97 （当时预计时，2016AR还没出）

对比EPS，YoY EPS将成长大约3cent。

19/Feb，当时股价为0.755， 以EPS=13.96cent预计，PE=5.409。

如果合理PE=8，Ajiya的合理价位应该可以到1.12。

图表分析

当时介入买入价=0.755，股价已从底赴反弹0.575到了0.755，上涨了大约31%。

如果以0.70设为cut loss point，亏损的风险为0.055cent （Risk）

如果以0.95设为tp1 (突破前期高点阻力)，回筹为0.195 （Reward）

Reward/Risk = 3.545 (min >3.0)，符合我们操作的风险与回筹。

而现在股价已悄悄来到了0.895，相信tp1=0.95已经不远了！

目标家tp2=1.05-1.10是否能冲得上呢？基本上要看看这个月的业绩报告了，如果能符合EPS=3.49cent或更好，股价将配合业绩继续上涨！

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