2014年，歐美經濟獲看好將復甦，新興市場持續散發魅力，全球超級富豪的投資趨勢是否顯著改變，哪些市場將被青睞及看淡，他們的投資觸角將伸向何處？

儘管過去幾年全球經濟環境不穩定，萊坊（Knight Frank）最新財富報告的態度調查結果顯示，富人更富的事實不受經濟狀況欠佳打擊，因為全球平均75%受訪的銀行及財富顧問表示，富豪顧客的財富在2013年取得增長，21%財富維持不變，僅4%的人表示財富減少。

雖然全球經濟形勢未顯牛市訊號，63%的超級富豪依然對2014年“生財”前景感到樂觀，34%認為會維持現狀，只有4%對2014年展望較悲觀。

2014年最在意的正面因素是當地經濟條件，其次才是全球經濟狀態及全球政治局勢，至於負面因素，他們最關注當地稅務狀況，因為這將影響他們創造財富的能力，只有少部份的富豪擔心當地政治局勢。

不過2013年亞洲區超級富豪財富增長率為全球最低，只有68%，維持不變者達26%，與歐洲區比例相同，均高於全球平均水平，財富縮水者有6%，僅次於拉丁美洲。

70%富豪看好歐洲中東

70%的富豪看好歐洲及中東是今年創造財富的絕佳地點，接著是非洲及北美，至於亞洲、俄羅斯及獨聯體，也獲得超過半數富豪青睞，拉丁及大洋洲的看法較不樂觀，皆低於50%。

住宅產業是主要資產

調查發現，超級富豪主要資產為住宅產業，居住的房子及第二住所佔財富28%，每人平均持有2.4套房；22%者考慮在2014年購入另一間住所，置產地點以城市為主，對具休閒元素的臨河住宅興趣增加。

全球超級富豪投資組合，產業佔了24%，最熱門的產業組合由住宅領先（54%），商務產業（34%）居次，農業地及森林居三（12%）。

商務產業方面，受訪者表示，超級富豪對辦公領域最感興趣，其次是零售產業，不過對物流/工業產業及數據中心興趣缺缺。至於持有權，大部份超級富豪傾向於直接持有。

半數受訪者表示，2013年客戶維持產業投資額不變，4成者覺得客戶已加碼產業投資，僅8%客戶縮減產業投資。

投資產業者增

2014年，預測顧客加碼投資產業者增至47%，縮減產業投資者也下滑1至7%，顯示全球超級富豪對產業的興趣有增無減。

至於亞洲超級富豪，住宅產業佔財富比例為全球最高，達31%，每人平均有2.9套房；23%者考慮購入另一間住所，理想住宅類型是臨河住宅，亦開始對葡萄酒莊感興趣。

45%的亞洲超級富豪計劃在2014年增加產業投資，大馬超級富豪為38%，俄羅斯的投資意願最高，達71%，中東為59%。

在未來12個月計劃購買第二個住宅的亞洲超級富豪以中國人為主（31%），大馬人（25%）居次，均高於全球22%平均水平，首選國家是英國，接著是新加坡，對美國及澳洲的興趣則在減少。

更換居住地首選英國

15%受訪者表示，超級富豪計劃更換居住場所或居住國家，以擁有更佳的生活品質，其次是注重稅務規劃問題，其他包括了生意原因、安全及教育，首選地是英國。

不過受訪者預測，考慮更換居住場所或居住國家的亞洲超級富豪僅13%，低於全球平均水平，可是對於生意原因、安全及教育因素，亞洲比全球平均水平高，他們最理想的目的地是美國。

教育是亞洲人購買住宅及商用產業的考量因素之一，46%的受訪者認為，超級富豪傾向於把孩子送出國接受大學教育，特別是大馬超級富豪，估計有6成會這樣做，比例全球最高，全球平均水平僅34%，3大熱門地點是美國、英國及澳洲。

重拾信心
增持股票

也有跡象顯示，超級富豪已重拾投資股票市場的興趣。

鑒於投資者可承受風險增加，全球有65%受訪者表示，他們的客戶將增加股票投資，高於投資自己業務（50%），只有2%受訪者表示客戶將增加風險投資。

因2013年金價下跌近30%，26%受訪者預測超級富豪可能會減持黃金/貴金屬及原產品，16%及14%者認為會減持現金及固定收益債券。

亞洲受訪者看好顧客對股票的信心，可是對黃金投資的興趣比全球低，2014年可能減持者達30%，高於全球平均26%水平。

北美洲被公認回酬最高

在多數不被看好的聲浪中，受訪者預測亞洲區的超級富豪對固定收益債券及現金的喜愛不受動搖，顧客料不會增減這兩項投資，反而會稍微減少風險投資，維持一貫穩中求財的保守作風。

在預測2014年投資回酬強弱度時，北美洲毫無疑問的被公認為回酬最高的區域，可是對於歐洲，全球受訪者看法分歧，有些人預測它將墊底，成為回酬最低的區域，也有人看好它的回酬率僅次於北美洲。

對比全球，亞洲受訪者最看好中國（28%）的回酬率，接著才是其他亞太區域（23%）及北美洲（21%），他們認為，最可能墊後的是歐洲（24%），其他亞太國家（12%）也不獲看好。

大馬大華銀行高淨值銀行執行總監吳清燕表示，美國及歐元區經濟顯復甦跡象，大馬超級富豪對發達市場股票信心有所上升，資金開始從新興市場債券轉向發達市場股票，雖然他們在當地投資，卻對能夠多樣化海外投資組合表現出更大興趣。

奢侈品開銷將續增

萊坊態度調查報告顯示，財富顧問預測，2014年超級富豪的奢侈品開銷將持續增加，僅7%受訪者預測該類消費將下滑，未來全球最大的奢侈品消費增長可能出現在非洲及中東。

拉丁美洲的奢侈品開銷預測比亞洲高，分別是41%及39%，歐洲超級富豪的消費料趨向謹慎，只有30%多的受訪者預測其客戶會增加奢侈品消費，預測奢侈品開銷下降的比例也略高於全球平均水平。

在亞洲，雖然受訪者預測超過半數的印尼及印度超級富豪將增加奢侈品開銷，可是未來全球最大的奢侈品消費增長可能出現在非洲及中東，而不是經濟持續增長的亞洲國家。

非洲中東
料是最主要增長市場

國際奢侈品市場調查公司指出，亞洲擁有最多的世界級奢侈品牌門市店，但是成長緩慢，許多國際奢侈品牌的首席執行員認為，未來5年北美洲將是最重要的增長市場。

“很多品牌在中國擴張過快，如今他們已經意識到許多中國消費者喜歡去價格更便宜，更有優越感的外國購買奢侈品。”

事實也證明，目前美國及歐洲的奢侈品顯著消費是由中國遊客湧入帶動。

《2013年奢侈品現狀報告》指出，25%的中國奢侈品消費發生在海外，近三分之二的中國超級富豪喜歡通過旅遊放鬆自己，出國旅遊的中國遊客也比2012年增長15%至9千400萬人。

態度調查報告顯示，幾乎半數的非洲受訪者預期，顧客將增加購買奢侈品，萊坊財富報告新增設的奢侈品機會指數，更是突顯了非洲大陸的增長潛力，入圍10強的國家當中，非洲國家就佔了5個，潛能不容小覷。

奢侈品機會指數顯示，排名前三強的地區在中東，都是盛產油氣資源的國家，意味該區很可能會成為2014年全球奢侈品消費增長最快市場之一。

卡塔爾超級富翁
將增長48%

排名最高的卡塔爾，因盛產石油及天然氣而富裕，根據國際貨幣基金組織，該國2013年人均GDP為9萬8千737美元，僅次於人均GDP最高的盧森堡及挪威，預計未來10年，超級富翁人數將增長48%，料推高奢侈品消費意識。

這是因為在中東，許多人都要穿著傳統的伊斯蘭服飾，唯有穿戴價格不菲的名牌包和珠寶是比較能彰顯財富的唯一方式。

上述奢侈品機會指數是根據奢侈品零售店數量、高級航空客流量、財富創造及經濟成長4個方面衡量。

亞洲富豪投資產業
首選英澳美

亞洲發展商跨國投資豪宅建立國際聲譽，首選英澳美主要城市。

調查數據顯示，2013年流入英國、美國及歐洲產業市場的總資金當中，76%來自中國、新加坡、香港、大馬及印度，引發新一波亞洲資本浪潮。

2013年，亞洲國家的投資佔了英國住宅產業海外投資額的90%，澳洲及美國分別是74%及62%。

萊坊（Knight Frank）發現，選擇投資這些國家的先決考量因素是商業活動及就業市場，發展商優先考慮的國際化商業城市是紐約、倫敦、洛杉磯及悉尼，其次才是溫哥華、巴黎及新加坡。

建立國際聲譽

這些發展商向外發展，主要是建立國際聲譽提昇品牌知名度，吸引國內外市場關注，同時也希望多元化全球業務，推動企業成長，並趁機抓住國內客戶渴望投資國際產業的機會。

投資海外的發展商認為，為迎合來自各國的買家需求，他們必須向更成熟的市場學習，然後再把創新、優秀科技及商業理念帶回自己的國家，開發適合市場的產品。

“倫敦、紐約、香港、新加坡、巴黎和悉尼在未來將持續成為投資目標，尤其是在黃金地段，競爭將更加劇烈，土地價格也會持續上漲。”

大馬萊坊董事經理薩古南預測，許多來自中國的資金在海外尋求投資機會，尋求多元化投資組合，條例的改變可能允許中國企業在海外置產，激發亞太區更多的跨境投資，如進軍台灣及韓國市場。

倫敦吃早餐、悉尼吃午餐？
投資太空讓夢想成真

超級富豪的新興投資目標——航空站及太空旅行料將大幅度縮短飛行時間，萊坊預測這些新科技的誕生將對全球豪宅市場產生巨大影響。

持有維珍銀河公司的英國著名企業家布蘭森認為，未來20年，新太空經濟將成為令人興奮的投資領域之一，已有一些人對其表現出濃厚的投資興趣並進行評估。

維珍銀河是一家提供太空軌道飛行的公司，目前正積極開發富豪遊客上太空旅行的業務。布蘭森的下個目標是縮短環球旅行的時間，比如從倫敦到悉尼僅需幾小時，讓富豪們在倫敦享用早餐，悉尼吃午餐的夢想成真。

而這項創新技術，料將對未來全球的豪宅市場產生巨大影響，因為旅行時間被大大縮短，世界變小，富豪們根本不必在意全球財富中心的便捷性，只需考量地點而已。

除了太空旅行，太空船技術的開發，也是探索太空商機的新興行業，包括在太空開礦，如珍貴金屬和稀土。

結語：

超級富豪的投資喜好，隨著文化、環境及全球經濟狀況調整，越來越富裕的亞洲超級富豪，可能加碼投資股票，亦積極跨國投資房地產，可是在奢侈品消費方面，卻不敵非洲及中東富豪的無窮潛力。

未來全球料興起新一波投資趨勢，超級富豪不再滿足於擁有地球上最奢華的東西，而是渴望進軍太空，探索未知的新經濟。（星洲日報／投資致富‧焦點策劃‧文：郭曉芳）