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富蘭克林鄧普頓投資大馬區主管山迪辛格，負責執行富蘭克林鄧普頓在大馬的業務策略及掌管大馬全部產品（傳統及伊斯蘭教義）的銷售與行銷。（圖：星洲網）
多元化投資為主軸
先進及新興股市，有各自的強處；傳統新興市場及先進市場如歐美股市，也各有長短，特別是不同貨幣計算的多元性，有助降低投資風險及提高回酬率潛能。
山迪辛格指出，由於全球市場前景日益難以預測，為了達到投資者所需及目標，除了股票外，也需要固定收入領域，甚至選擇更廣寬的投資策略，它們擁有不同的成長模式以及進出點，這是投資多元性的優勢。
擴大及多元投資的特點，特別是現在落在科技時代，新一代年輕人時代，你可能知道未來是如何，包括往往可以顯著影響投資的結果，就算是一個小城市也有可能作三級跳的成長，未來是充滿變數和可能性，它們的循環周期也越來越短。
他認為，大馬投資者還是可以擁有大比重的大馬投資，不過，也不仿考慮開始踏出第一步，就是開始進行投資全球化的程序，可從投資亞洲固定收入（債券）領域為切入點。
多數投資股票和債券
投資者在自已國家市場，舒適地擁有大部份投資是很正常的，每個國家都是如此，因為這是他們最為熟悉的市場。
他以大馬為例，大馬投資者分配較多資源給股票或固定收入（債券），較少投資海外市場，這與其他海外市場是同樣情況。
全球市場都有投資機會，包括歐盟新興市場、拉丁美洲及甚至亞洲區域；投資不同國家以便平均投資，甚至包括產業資產在內。
山迪辛格強調，投資者買進你所瞭解的投資產品，以及瞭解你所買進的投資產品。
在步出這一步之後，相信將會逐漸加強你所投資的信心。
投資策略因人而異
在詢及投資策略時，作為一名資產分配管理專家，山迪辛格表示，這是因人而異，每名投資者都是不一樣的，他們有各自的不同與情況，包括回酬目標、風險程度與胃納、年齡、投資目標，以及原有的投資組合等因素，將使投資策略不儘相同。
投資者是否尋求穩定股息收入？回酬目標設定5%、10%、或是雙位數？同時，股票及產業投資也較具挑戰，這都胥視投資者的各別情況而定，不能一概而論。
沒有“放諸四海皆准”投資方案
富蘭克林鄧普頓投資的投資哲學之一，就是並非“放諸四海皆准”的概念，一種方案不適於全部情況。
山迪辛格指出，該公司的投資及服務行動以當地為主，以迎合每名客戶的需要，同時，該公司擁有全球化的思考，可以做到最好。
他提醒，投資者應避免依靠朋友給予的投資貼士。
他舉例，他今年88歲高齡的父親，在投資領域最適合及最好是穩定的銀行儲蓄與定期存款，好讓他對其財務情況，能夠達到安枕無憂的效果。而其他的投資者肯定不一定適合這項投資安排。
反觀年齡約30歲的投資者，則可以承受較高風險，以建立財富及尋求更高回酬。他比喻，從吉隆坡到新加坡，以及吉隆坡到倫敦路程與方案評估，肯定是不儘相同的，這與投資策略有異曲同工之處。
他認為，投資者在25至60歲之間，是累積財富的時期，要投資債券、股票、本地或是海外股市、產業、銀行定存等，都有不同的進出時機。
長線投資
避免過密剖析
山迪辛格認為，一般的長期投資組合，最好是每半年至1年進行評估監督，而不是每天或短時間裡都在評估，因為一般周期往往是3至5年。
一般而言，投資股票不要期望明天或短期里就有錢賺，有時起落周期可能要5年光景。而產業則可能需要更多時間，才有更好希望獲得利潤。
有鋻於此，他不贊同投資者對投資過度頻密的剖析，不同的投資分配，就會出現不同的效果，例如在确認一個潛能佳的股項，若是給予不同投資部位，往往可以改變整個投資組合的回酬率，或甚至可改變投資者的人生。
投資者可考慮慢慢擴大及多元他們的投資組合，從本地伸展至區域甚至是全球市場，接著進一步涉及不同計算的貨幣，開拓全球市場的更多投資選擇。
富蘭克林鄧普頓投資簡介
● 管理資產規模達8千790億美元
● 擁有逾2千400萬個尚可繳款持有人戶頭
● 擁有9千名雇員，逾50%是美國以外國家
● 股東遍佈逾150個國家
● 在35個國家設有辦事處
● 在投資管理領域擁有65年經驗，採納全球思維。
大馬資產管理料不斷擴大
山迪辛格指出，截至2013年12月杪為止，大馬的單位信托及批發基金的銷售額，約為1千200億美元。而伊斯蘭產品則占約15%或180億美元。
根據大馬證券監督委員會的目標，是要在2020年時的銷售規模增加至1.6兆令吉（約5千億美元），這是項健全的成長率，即讓市場滲透率，從目前的約17%提高至34%。
若與印度比較，其資產管理行業的市場滲透率為4至5%，而先進國家市場則達35至40%。
他認為，國內外的資金經理，將協助資產管理行業的成長，特別是大馬於2012年10月正式推出私人退休基金計劃（PRS），預料這有助於進一步推動大馬資產管理行業的成長。
談到伊斯蘭產品，特別是符合伊斯蘭教義的基金，這主要是投資者要多元化他們的投資組合（占受訪者46%），宗教信仰因素（43%），或是們認為這類基金的潛在回酬比傳統產品來得高（42%）。
富蘭克林鄧普頓投資
2014全球投資者情緒調查
受訪者的主要背景資料：
● 總共受訪者人數：501人
● 年齡介於：25至65歲，平均39歲
● 個人年收入：至少5萬令吉
● 平均可投資資產：40萬1千令吉
● 平均家庭年收入：13萬8千令吉
● 財務顧問/專業人士：45%
● 男性52%，女性48%
● 教育程度：文憑或更低32%，學士學位54%。碩士或博士14%
大馬人投資偏保守
愛儲蓄買單位信託
根據富蘭克林鄧普頓投資的調查顯示，除了銀行存款之外，大馬人也涉足其他投資，反映大馬市場日益复雜，繼銀行存款之後，約有69%的大馬受訪者披露，他們也投資在單位信托。
調查也顯示，目前多數（87%）的大馬受訪者，將資金存放在銀行存款或定期存款，其次則有69%的人擁有基金投資。
與此同時，大馬投資在本地及海外市場的人數也有增無減。調查也顯示，大馬人對投資海外市場持更為開放的態度，走出他們向來感到較為舒適的大馬及亞洲傳統市場。
山迪辛格指出，其中45%的大馬受訪者認為，他們將會投資以外幣為單位的基金，以及其中52%則表示首選美元為單位的投資選擇。
大馬人同樣將股市、美元和產業視為最高風險投資，這意味著投資者雖然看好股市可帶來高回酬，但也預期市場可能會有波動，這也符合市場一般的哲理――高回酬就要承受高風險。其中45%受訪者認為，2014年首3大高風險資產為股票，美元次之（41%），以及產業資產（29%）排行3位。
貨幣投資首選美元新元
山迪辛格指出，該公司在2014年的調查顯示，年齡介於25至34歲的大馬受訪者認為，若是要投資外國市場，首選外幣為美元（達52%），接下來是新加坡元（占受訪者的48%），及第三個選擇則是澳元（佔42%）。
接下來，歐元佔35%，其他如英鎊及中國人民幣則佔22%。同時，未來3年裡，他們之中的50%認為會增加外幣為單位的投資基金。
84%對實現財務目標感樂觀
至於計劃在2014年加入其投資組合，或增加投資的領域，其中59%大馬受訪者看好產業投資、貴金屬（36%）、國內股票（35%），以及新興股市股票（30%）。同時，他們認為2014年表現最佳的領域，首推產業（70%）、股票（46%）以及貴金屬（41%）。
山迪辛格指出，高達84%的大馬受訪者對實現今年財務目標是感到樂觀，並看好亞洲和大馬的股市和債市表現，預期今年的投資回酬可達10.5%，而有11%的人甚至對實現財務目標感到非常樂觀，普遍比其他國家受訪者樂觀。多數的大馬人相信亞洲股市（37%）和債市（30%）在今年提供最佳的投資機會。
開始尋求海外投資
大馬人對海外市場開放程度提昇，並積極尋求海外投資機會。調查顯示，有40%的大馬受訪者表示會在未來3年內將資金投入海外貨幣基金，其中50%年齡介於25至34歲的投資者，表示會加碼海外貨幣基金；同時，52和48%的大馬人首選的海外貨幣為美元和新幣。
山迪辛格直言，大馬人對投資美國仍懷有疑慮，主要因該國有財政債務龐大、經濟前景走軟，以及量化寬鬆政策退場等潛在風險。
歐盟市場方面，大馬投資者的3大關注領域，包括債務危機，緩慢的經濟前景，以及不穩定的國內政治環境。
他說，這是健全的趨勢，顯示大馬投資者日益复雜，以及有興趣多元化投資組合，管理單一國家及貨幣的風險。
他指出，大馬受訪者對亞洲及大馬市場有信心，主要是他們較接近及熟悉這些市場。無可否認，數個亞洲經濟體擁有堅穩的經濟基本因素，及良好的長期成長展望。
美步向复甦期
相對的是，對於一些大馬投資者認為，他們將會在2014年投資美國股市，主要是認為美國經濟已經改善。
他表示，富蘭克林鄧普頓投資也相信，隨著美國的消費者情緒及開銷，企業盈利賺幅走高，及資產負債表皆取得改善，預料美國目前落在經濟复甦至自行支持成長轉型中的周期。
大馬鄧普頓將推出更多新產品
大馬富蘭克林鄧普頓是批發基金，提供廣泛的投資選擇，包括大馬股票、本地傳統伊斯蘭債券、亞洲及海外市場股票等，它在大馬旗下有3隻基金，包括亞洲債券、環球總收益以及美國機會基金，後兩者是可以美元與令吉為單位。
山迪辛格指出，作為大馬的批發基金，富蘭克林鄧普頓的集資投資並沒有頂限，目前的基金規模為45億美元，主要來自機構投資者。
富蘭克林鄧普頓將在大馬市場，推出更多全球及本地產品，由於它在2009年才進入大馬市場，所以還要逐漸地建立本身的趨勢，特別是該集團在全球市場已經擁有很多年的歷史。
他指出，在1年內，該公司將會推出新的全球產品，以及在6至18個月里，推出第二階段的本地產品，目前在研究著發展事宜。
對個人投資者來說，他們必須符合本地管制當局的條件後才可投資它旗下的批發基金。
一旦符合當局的條件，富蘭克林鄧普頓的最低投資額僅為1萬令吉。
他指出，富蘭克林鄧普頓投資在全球市場管理著8千820億美元的資金，而其中75%是個人投資者。
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山迪辛格簡介
富蘭克林鄧普頓投資大馬主管，負責執行富蘭克林鄧普頓在大馬的業務策略及掌管大馬全部產品（傳統及伊斯蘭教義）的銷售與行銷。 他於1998加入富蘭克林鄧普頓投資，在印度加爾各答擔任富蘭克林鄧普頓資產管理（印度）私人有限公司的區域銷售經理。 在加入富蘭克林鄧普頓之前，他是印度真奈互助基金-Cholamandalam Cazenove AMC有限公司的高級行銷經理。他在資產管理行業擁有18年經驗，並且在初創建立環境中擁有卓越表現記錄。 他是印度昌迪卡爾旁遮普工程學院的工程（機械）系學士，澳洲柏斯西澳洲大學的工商管理碩士，也是一名特許金融規劃師。 |
