“美元斷市”、“馬幣連跌週”、“馬幣跌破”，從幾個月前開始，媒體封面都環繞在馬幣“跌跌”不休這件事情上。

 

站在宏觀經濟的角度，經濟學家及政府都不斷表示，馬幣下跌其實對大馬整體經濟有正面影響，但若以個人出發，馬幣下跌真的會造福國民嗎？

 

本期《焦點策劃》與讀者一起探討，馬幣走跌會如何影響大眾。

 

近日，平面媒體及社交網路上，最熱門的話題幾乎都環繞在馬幣身上。

在全球經濟及政治因素夾攻下，馬幣兌美元從年初至今共挫18%左右，分析員及經濟學家都普遍認為，在美國宣佈升息前，馬幣應該會持續走弱，有者認為，馬幣兌美元下跌至4.50令吉也不是不可能的事。

馬幣走軟牽一髮動全身，必定會影響全國經濟，但在媒體版面上，不少經濟學家及政府都傾向於告訴大眾，馬幣走跌對出口有利，而身為出口國的大馬想必是有好處的，雖然這說法無誤，但似乎沒全面地看待匯率，而忽視了民生問題。

很多人會說只要不出國，貨幣走跌其實影響不大，但在全球化的時代，無論在經商或生活上，很容易就會碰到要以外幣交易的時候，比方說，買個手機的應用程式，就可能不得不以外幣交易了。

就算個人真的實行“鎖國政策”，斷絕自己與外匯的任何接觸，但這真的可以確保自己不被外匯影響嗎？匯率下跌這把火，會燒到誰的身上呢？

 

孩子海外深造
學費“貴”得吃不消

要說誰最受影響，在一般人當中，首當其沖的想必就是有小孩在國外唸書，或有想法把小孩送去國外唸書者。

根據匯豐銀行調查，在大馬，每100名家長中就有88名希望把小孩送往國外唸大學，這比15個調查國的平均74名還要高。

每個家長都有望子成龍的心態，所以都希望把小孩送往國外接受較好的教育。

根據匯豐銀行的報告，大馬家長認為，英國及澳洲的教育比大馬好，想必，大馬家長的第一首選就是英國，其二為澳洲。

如果說美元兌馬幣已經讓家長感到頭疼，那英鎊兌馬幣更讓家長吃不消，因為英鎊兌馬幣年初至今一共漲20%左右，比美元兌馬幣成長幅度大。

慶幸的是，澳元兌馬幣的變化不顯著，從年初至今只漲3%左右，有小孩在澳洲唸書的家長，在馬幣走弱下影響應該遠不及英國的深。

教育費用說的不是一分兩毫，幣值下跌，家長或許就得再掏多1萬令吉以上才足以應付孩子的學費及生活費。

 

一般民眾
進口物價漲漲漲

馬幣近期跌勢加劇，大多留在國內的人當然不會感覺到明顯的壓力，但這或許是因為還未發酵，若馬幣長期走低，一些進口物品的價格必定會提高。

翻查國際品牌衣物標籤，大多都從中國、印尼、土耳其、孟加拉等國家進口，如果馬幣長期走弱，國際品牌想必會提高售價以保住賺幅。

有些人會認為，只要不買外國品牌應該就不會有太大的變化，但其實，大馬有很多必須品都是進口的。

就以白米而言，根據國家稻米局（BERNAS），大馬人平日吃下的白米中，有30至40%是進口的。還有，汽車使用的燃油也是進口的。這些很多人都以為國產的東西，其實都是國外供給的。

根據美國農業部門數據，大馬其實不產棉花，這表示儘管民眾買大馬製造的衣服，原材料還是進口的，馬幣走低太久，還是會使商家提高售價。

這只包含直接影響的商品，而物價層層相連，萬物皆漲，到時候必定會有商家跟風，一些沒直接關係的商品也會跟著漲，大馬的通膨數據必定會沖高。

若如預測，在物價上漲的情況下，會帶來最直接的連鎖效應就必定是可支配收入下跌。

若馬幣持續走軟而導致物價上漲，而物價上漲的貨品中絕不缺生活上的必須品，對必要的開銷造成影響。

若必要的開銷提昇，可支配收入就會相對下跌，到最後，可能就會影響原本的生活型態。

 

出國旅遊
旅費因貶值縮水了

除了有小孩在國外唸書的家長以外，第二大最受匯率影響的族群就非買了長期機票，要去旅行的人莫屬。

在廉價航空興起後，大馬人開始了買半年或1年後的廉價機票習慣，許多人在1年前就安排好明年的假期，買好出游的機票。

當然，一般市民不會成天沒事做就往貨幣兌換商跑，觀察匯率走向，通常他們都會到出發前才換當地的貨幣。

人算不如天算，通常人們都會預計匯率只會窄幅波動，又有誰會料到馬幣竟然會在短期間迅速貶值。

根據BMI研究，大馬人的旅遊首選地點為毗鄰國境的3個國家，泰國的曼谷、普吉島和清邁、印尼的峇厘島及新加坡都是大馬人的旅遊首選。

除了上述地點以外，韓國、日本、中國、香港及台灣也屬大馬人熱愛的旅遊地點，這些熱門地點都聚集在亞洲。

雖然亞洲貨幣在這段期間普遍下跌，但登上亞洲跌最大榜首的馬幣，換起外幣來還是顯得比較貴。

依據圖一數據，大中華地區貨幣兌馬幣在這段期間成長最多。與美元掛勾的港幣當然成長幅度與美元幾乎相等，但意料之外的是新台幣成長幅度既然也與美元一樣。

此外，儘管中國降息等措施促使人民幣兌美元下跌，但人民幣兌馬幣還是成長15.7%。

日本猛推貨幣寬鬆政策，抑制日圓幣值，但日圓兌馬幣不降反升。

其他東盟國家的貨幣兌馬幣也漲了至少6%。

看來，那些提早一年買到便宜機票省下的錢，到最後都賠回到貨幣上了。

除了旅行之外，一些需要到國外出差的人也會面對貨幣兌換壓力，畢竟公司不會因為馬幣下跌就立刻調漲補貼金，到最後還是得自掏腰包。

 

馬幣貶值連鎖效應
太沉重

往深一層面分析，要說通膨與就業率的關係，其實有很多面向。有者認為，通膨會帶動就業率，當然還有很多說法。重點是，是甚麼推動通膨？

若馬幣長期走低，造成通膨的原因，就不是因為整體需求成長，反而是成本提高，這屬於成本推動型通膨。

在經濟學里，若經濟體出現意想不到的成本推動型通膨，就會出現失業率增加的問題。

想像一家紡織公司，因為馬幣下跌，導致進口棉花的成本上漲，而賺幅跟著下跌，漲價當然是其中的一個選項。若商家無法調整價錢，一般的做法就是削減可變成本，比如行銷費用或人力成本。

馬幣長期走低，對很多領域而言，就會造成成本上揚，在連鎖效應下，裁員或有公司倒閉，並不是不可能的事情。

除了明顯可見的衝擊之外，馬幣貶值最大的影響還有資本縮水。

不需要太多的經驗或金融知識，每個人都可以意識到，自己擁有的錢在逐漸變小了。以前1令吉可以買到的東西，現在可能要1令吉50仙才買得到，但很多時候，受薪一族的收入卻往往不會跟著上漲。

但說到資本，不得不提實質的投資回酬。比方說一個人買了一棟房子，在一年後該房的價值提昇10%左右，如果納入通膨，或許這資本成長就會明顯縮小。如果大馬全年的通膨率為4%，那房子確實的資本收益也只有6%左右。

當然，說的是房子，在市道好的時候或許可以得到很高的回酬，但若經濟不景氣，房子的成長回酬或許就沒那麼多了。

對普通人而言，不是所有人都會涉及股票買賣、信託基金等回酬率較高的投資，如果個人以最保險的方式即定存做儲蓄，以目前定存利率在4%左右計算，如通膨因馬幣下跌而高過4%，那其實把錢放在定存一年後，資本並沒有跟著通膨成長，反而萎縮。

 

大眾如何應對？

在馬幣不斷下跌下，有些民眾會顯得驚慌失措，看著錢的價值不斷流失，又有甚麼方式可以止血呢？哪些是能免則免的方法？哪些是對的方案？

 

●錯誤做法

這時候，有些人會出現“不如先把錢都換成外幣”的想法，這種方式真的有助於幫助個人保住手上的幣值嗎？

理財師楊詠俊認為，把錢換成外幣，是一種治標不治本的方法。

他說，把錢換成外幣的人，到最後也是希望馬幣漲值後再買回來。

如果不是大公司或上市公司，在短期內有需要用到外幣，其實這樣做沒甚麼意思，甚至可能帶來反效果。

他表示，如果所有人都把多餘的錢換成外幣，那馬幣會因為需求下跌而跌得更慘。

貨幣很多時候是取決於信心，特別是一國財政的好壞，如果連國內的人都對該國的貨幣沒有信心，那要馬幣止跌可能會遙遙無期。

到最後，若在大馬生活，資產之類的都是以馬幣計算，不斷地拋售馬幣只會令馬幣跌得更深，最終反而傷到自己。

除了不斷拋售馬幣是個錯誤的做法以外，百姓也不應該在這期間有孤注一擲的心態，想要靠賭賺錢。

根據觀察，只要市道不好，博財業的生意都會相對提昇。

楊詠俊表示，這就是人的心態，當一個人想不到辦法的時候，往往會想到以“運”贏錢。

他表示，以幾率學計算，在賭桌上，只要時間長、資本大，最後贏的都是莊家。

他說：“十賭九輸，以彩票為例，一組字在買到一個數額後就不再賣了，每個莊家都是算過後才開賭，要贏莊家，就只有運氣而已。”

 

●正確做法

不能換外幣，也不能賭，難道人們只能坐以待斃嗎？

與其說是坐以待斃，楊詠俊認為，按兵不動更能貼切形容目前公眾的處境。

他說：“馬幣下跌是因為大環境的因素，現在大馬｀政經’都出現問題，很難預測馬幣走向。”

他認為，在不能預測馬幣走勢下，做任何事情都是徒勞的，到最後只能聽天由命。

雖說如此，但個人還是可以做些甚麼以減低匯率的影響。

對於有小孩在國外求學的家長，大筆的金錢，如學費，家長只能照付，但在一些比較小的金錢上，楊詠俊認為，可以考慮要求小孩減少不必要的花費，或在當地打零工幫補。

他表示，只要願意工作，其實在很多國家，賺到的錢絕對可以支付生活。

除了打零工之外，家長還是可以選擇在自己還能負擔的範圍內提早換算更多的貨幣。

若家長認為目前的價位，如澳元還在可負擔範圍內，那家長可以選擇在這期間先換取未來需要的數額。

友邦投顧經理周德龍表示，若要做對衝準備，切忌要為避險，而非為獲利。一些大企業，如霸菱銀行、華僑銀行與寶潔（P&G），都因為要獲利造成後來不必要的麻煩。

而對於生活在國內的人而言，暫時放下之前的生活水平也是不得以的方法。

他表示，目前看來，感受到最大壓力的族群其實是社會新鮮人，對於曾經經歷金融風暴的一輩，其實沒太大的感受。

楊詠俊表示，普通人現在可做的，只能堅守崗位，做適當而穩健的投資，比方說房產。

“目前房市變得很疲弱，如果有足夠的資金，其實可以考慮買房。”

除了房產以外，民眾也可以靠信託基金等投資方式增加自己的資本。

貨幣起跌是很難掌控的，而且貨幣其實會有一定的循環，目前馬幣下跌，但在左右馬幣的因素驅散後，馬幣就會回到正常的波動。

除了有小孩在國外唸書，或在近期內需要出國的民眾以外，一般民眾，目前要面對的，不是貨幣波動問題，而是要如何面對馬幣走跌造成的通膨。

 

結語：

馬幣急速下跌，一般市民產生恐慌是必然的事，但其實只要做好自己的本份，如儘量管控自己的財務、減低對外幣的曝險等，馬幣暴跌與否，自己至少可以睡得安穩。

其實，不管馬幣跌與不跌，我們都要好好管理自己的財務，如果平時已經做好財務規劃，貨幣漲跌並不是最大的憂慮。

長期來看，貨幣起跌是正常的事情，就算馬幣目前下跌，隨著時間的過去，馬幣還是可能逐步走揚的。

就目前而言，一般人能做的，除了控管自己的支出，剩餘的，就只能看大環境的變化了。（星洲日報／投資致富‧焦點策劃‧文：陳林德）