2015財政年是挑戰一年，經濟逆風吹襲，營運環境益見嚴峻，豐隆銀行將持續為股東營造進取和實質商業價值，全程投入貫徹策略和核心原則，以捎來強勁和持續的財務表現。

 

豐隆銀行（HLBANK，5819，主板金融組）
維護長遠價值

儘管2014年經濟步伐更穩健，在美國帶頭與亞洲持續成長，全球經濟以3.4%中等速度邁進；然而，緊隨美國經濟逐漸走穩，歐元區和亞洲卻見緩慢，尤以中國步履蹣跚，日本瀕臨衰退，有拖緩週邊經濟之勢和使全球出現波動格局。

各國中行採取不同貨幣政策，美國即將啟動升息，歐洲、日本和中國則擴展寬鬆政策以刺激經濟，大馬雖於2014年內需帶動下創6.0%成長（2013年4.7%），卻受低原產品價、低迷產業市場和油價跌面臨更強勁逆風，首半年成長5.3%。

儘管如此，豐隆銀行集團將堅毅的為所有股東建構長遠永續價值，並將強化主要商業動力、納入更卓越客服、整合多層次分銷渠道和善用科技以提供一級數碼方案。

外圍與國內經濟環境波動，銀行業營運環境嚴峻，銀行更高資本需求減少賺益與回酬，截至2015年6月30日財政年淨利按年增長6.2%至22億3千300萬令吉，主要是受淨利利息收入、攤銷回撥反映資產素質改善和聯號公司貢獻更巨驅動。

“總資產從2014財政年1704億增至2015財政年的1840億令吉，自和國貿銀行合併後，總貸款額增長8.9%至1134億令吉；總存款也擴展7.7%至1403億令吉。”

豐隆銀行欣然宣佈每股盈利按年改善5.9%至126仙，該財年股本回酬為14.3%，截至財年止股價閉市13令吉40仙，5年來飆63%，跑贏富時馬股金融指數漲幅的30%。

 

建議派發26仙終期股息

董事部也建議派發每股26仙終期股息，待10月27日股東大會批准才於11月26日享有；上述派息使財政年總派息為每股41仙，派息率達32%。

集團全程投入維護長遠價值、資產素質為優先，資產素質改善，第四季總攤銷率顯著35基點至新低的0.84%，此外貸款攤銷覆蓋率達136%，為銀行業最高。

 

區域業務穩健
著重未來商機

豐隆銀行伊斯蘭業務自2005年啟業以來，2015財政年此業務獲淨利2億令吉；伊斯蘭金融擴展11%至161億令吉，並為集團存款和融資各貢獻13%和14%。

 

獲頒最佳數碼創新獎

集團採取具體步驟改善渠道，設立概念分行和數碼銀行空間；2015年1月在布城設首間概念銀行，打開成本效益和高使用率的渠道。同時，也推廣跨界匯款服務，並使用現款循環機把馬幣兌匯印尼盾至印尼。這項首開先河創舉，也獲亞洲首屈一指投資刊物《The Asset》頒發豐隆伊斯蘭銀行在伊斯蘭銀行組中獲最佳數碼創新獎。

區域發展方面，儘管區域營運環境波動，集團的區域業務穩健成長，區域業務2015財政年約貢獻15.4%稅前盈利；成都銀行在國際業務貢獻首屈一指，該行盈利按年改善8.9%至4億零100萬令吉，佔集團稅前盈利的14.6%。

豐隆新加坡持續強勁成長動力，貸款按年成長32%至35億令吉，未來一年新成長策略包括擴展個人金融服務業務，專注分期付款和利基的保健銀行業務。

豐隆柬埔寨已從兩年前的青澀期，這個財政年寫下總貸款按年飆205.1%至2億6千600萬令吉紀錄，存款也勁升196.3%至1億7千100萬令吉；總共開設4分行，總共有5分行。一些分行具有數碼設施，也設中小企業“貴賓區”。

豐隆越南業務總貸款與存款達3億1千900萬和5億4千400萬令吉，目前有4分行；未來將透過數碼設施繼續擴展分銷渠道。

全球經濟格局呈波動，2015年大馬經濟預期走緩於4.3%至4.8%之間，外圍逆風和內需受低原產品價衝擊，豐隆集團將謹慎開銷和投資於未來策略計劃，在危機中擷取契機。

 

豐隆金融（HLFG，1082，主板金融組）
調整策略應挑戰

豐隆金融截至2015年6月30日財政年，稅前盈利微揚0.5%至30億2千300萬令吉，淨利按年挫2.3%主要是更高實際稅率按年揚5.0%、（非控制的利息減少）等因素，促使每股盈利按年跌5.3%至154.3仙，相比2014財政年162.9仙。

盈利成長主要來自豐隆銀行，2015財政年稅前盈利按年揚5.1%至27億4千600萬令吉；豐隆保險控股有限公司（HLAH）稅前盈利按年挫17.9%至28億7千600萬令吉。豐隆保險（HLA）稅前盈利則按年跌18.8%至23億2千700萬令吉，主要受更低利息促成的更高精算註銷。

豐隆資本（HLCAP，5274，主板金融組）旗下投資銀行，保持往年達7千850萬令吉稅前盈利，較前期7千890萬令吉微挫，主要是資產管理貢獻稍低。

豐隆資本持續建立股東持股，按年增長14.3%至131億1千萬令吉，每股淨資產由2014財政年的10.95令吉增至2015財政年12.48令吉；過去5年複合增長率達19.9%，股本回酬優於同儕，達13.2%。

豐隆銀行業務2015財政年稅前盈利按年揚5.1%至27億4千600萬令吉，下列幾項因素貢獻成長：

＊其中攤銷回撥按年揚1億零400萬令吉

＊更高利息收入，按年揚7千900萬令吉

＊成都銀行盈利增長，20%持股的盈利按年增長8.9%或3千280萬令吉，至4億零130萬令吉，成都銀行和四川錦程消費金融聯營佔豐隆銀行稅前盈利的15.2%比重。

然而，非利息收入按年跌3千640萬令吉。

貸款淨攤銷比由2014財政年0.36%至2015財政年的0.33%，考量低迷商業環境，總貸款按年成長8.5%實屬不錯，相比2014財年7.2%。各行競相爭取存款嚴峻環境裡，銀行存款按年成長7.7%至1千400億令吉。

 

保險業務
專注高賺益業務

豐隆保險控股（HLAH）稅前盈利挫17.9%至2億8千760萬令吉，相比前期3億5千零40萬令吉；壽險業務的豐隆保險（HLA）稅前盈利跌18.8%至2億3千270萬令吉，這個財政年的低利息促成高精算儲備作為未來理賠用途。

30%持股的普險公司MSIG保險，淨利由6千110萬微揚至6千200萬令吉；以保費計，MSIG為大馬第三大公司。

儘管豐隆保險此財年錄更低盈利，惟總保費按年揚9.4%至25億9千萬令吉，成長率雖比往年放緩，惟仍優於業界。成長率走低，也是管理層專注由非分紅（Non Par）轉向分紅壽險產品。同時，也持續開發投資相關保險業務，使一般壽險和投資相關／非分紅壽險取得平衡。

“下個財政年將持續執行策略計劃，專注於強化新業務的產品配搭，朝向更高賺益的投資相關／非分紅業務，過去7年內業務員增3倍至2015年6月的1萬零600名。”

豐隆保險也專注於產品策略，並透過銀行的分行網絡銷售保險。以壽險新保費計，豐隆保險是國內與外資計第三大保險公司；若以一般壽險和投資相關保險保費計，則是最大國內保險公司，以國內外資保險公司計則為第四大保險公司。

展望2016財政年，豐隆金融集團仍然受經濟低迷、低原產品價和市場波動、金融領域法規所牽制，我們有信心度過上述挑戰，並利用此時機調整商業策略，為下階段潛在成長奠定基礎。

豐隆金融8月12日獻議發附加股籌資11億令吉資金，以作為認購豐隆銀行推行30億令吉附加股計劃的部份資金，它在豐隆銀行附加股計劃佔19億令吉份額，其餘8億令吉資金，料將來自舉債活動應付。

豐隆金融集團主要大股東，豐隆公司和國浩資產管理有限公司書面應允全面認購附加股，也預期獲得股東的正面反應；此舉旨在強化豐隆銀行與豐富金融的資本狀況，以符合2019年巴塞爾111的資本適足架構。

豐隆金融這個財政年每股淨派息38.0仙；一如上財政年，本財政年不宣佈派任何終期股息。

 

豐隆資本（HLCAP，5274，主板金融組）
看資金市場臉色

2015首半年，基於私人界開銷成長受消費稅（GST）和政府財政鞏固計劃影響，大馬國內生產總值由2014年下半年放緩至首半年的5.3%增長。其他導致增長放緩，包括建築合約頒發銜接不上、低原產品和油價、中國經濟放緩和全球金融市場波動。

大馬股市此財年遭受外資拋售，截至2015年6月30日財年跌至1707點，相比去年同期1883點；外資撤走140億，相比前期131億令吉，儘管國內游資充裕。2015年7月淨賣出29億令吉。

基金管理過去12個月走低，根據證券監督委員會（SC），截至今年6月杪成長4.6%至6574億令吉，截至2014年6月杪則增長13.2%；儘管如此，豐隆資產管理（HLAM）資產管理增長28.4%，所管理信託基金、批發基金等產品，所管理基金達71億3千萬令吉。

豐隆資本稅前盈利按年揚0.3%至7千850萬令吉，其中投資銀行（HLIB）稅前盈利7千340萬令吉，相比前期6千840萬令吉；在管理層股票期權制（ESOS）調整後，實為7千590萬令吉，相比前期7千350萬令吉。

其中證券交易營業額由7千860萬增至7千940萬令吉，稅前盈利揚4.9%至2千980萬令吉；配合馬股交易走高，豐隆投行交易值由上財年424億增至428億令吉。資產管理此財年稅前蒙虧30萬，相比前期稅前賺310萬令吉。

每股盈利跌至31.7仙，相比2014財年的49.9仙，主要是上財年有大量的遞延資產；儘管如此，決定派8.5仙終期股息。大馬評估機構（MARC）確認該投行具“穩定”前景。

 

馬太平洋（MPI，3867，主板科技組）
3策略保持競爭力

從事半導體業務的馬太平洋，產品需求具韌力和美元走強，2015財政年淨利由前期4千510萬走高至1億零8千500萬令吉。

該公司指出，半導體業經2014年創下高紀錄佳績後，2015年料僅取得溫和增長。在全球經濟放緩下，該集團將繼續採取業務調整、產品革新和成本節約措施，以保持集團競爭力。

該集團採取策略迎合領域的增長，且美元強勢與商品價格走低，也讓集團提增營業額和改善盈利。

電子業健全現金流讓它投資1億7千650萬令吉予新廠和新設施，削減債務1千220萬和總派息3千800萬令吉。

 

豐隆工業（HLIND，3301，主板消費品組）
需求強穩保業績

以製造洋灰產品為主的豐隆工業（HLIND，3301，主板消費品組），本財年稅前轉虧為盈6千940萬令吉，前期虧損610萬令吉；管理層將確保公司有競爭的成本結構、產品素質和卓越客服，排除意外因素，2016財年可捎來滿意表現。

談及前景，該公司指出，美元強勢與油價走低，將使業務面對挑戰。不過，大馬經濟依然穩健，加上經濟轉型計劃的推進，以及未來基建計劃的發放，對公司產品的需求仍然強勁。

基於業務具有競爭力，且有充份產量迎合市場需求，管理層對其前景深具信心。（星洲日報／投資致富‧10月精彩‧文：張啟華）