Tan KW
Publish date: Sun, 12 Jun 2016, 11:03 PM

2016-06-12 19:23

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讀者丁丁問:

 

IHH醫保(IHH,5225,主板貿服組)還有利可圖嗎?可繼續持有嗎?

 

答:IHH醫保2016年首季業績普遍符合市場預測。分析員認為,該公司現有醫院擴充及新建醫院發展計劃處於正軌,惟新建醫院的啟業開銷成本,料將拉低未來盈利成長動力。

肯納格研究指出,該公司2016年首季核心淨利2億3830萬令吉符合市場預測,占全年預測的22%。該行維持其2016及2017年的淨利預測,分別為9億5300萬令吉及10億7410萬令吉。

馬銀行研究指出,為了保持成長動力,該公司將在2017年增加3間新醫院,新增病床達到1100張。香港的500張病床的鷹閣醫院將在2017年初開張,接著為伊斯坦布爾的Acibadem Altunizade醫院,以及中國成都百匯保健醫院等。

馬銀行指出,該公司也與中國上海鴻興進行聯營,在上海購地興建一間新醫院的行動已進入最後階段。這使該行對其新計劃顯著的啟業成本持謹慎態度。

大眾研究指出,該公司在大馬的擴充及新建計劃皆落在正軌中,包括擴展愛極樂的班底醫院(增加160張病床)將在2017年第三季啟用。

海外市場方面,香港的鷹閣醫院預料在2016年杪完成及在2017年初啟用。至於土耳其經濟放緩及區域政治不明朗,預料將衝擊它在土耳其的業務,幸好最近啟用Acibadem Taksim及擴充Acibadem Sistina Skopje,料將緩沖部份劣勢。

聯昌研究表示,該公司在新加坡的醫藥旅遊業務出現复甦現象、同時大馬及土耳其業務的入院病人人數取得強勁增長,印度業務也出現良好复甦,以及擴充計劃也上正軌,使該行維持2016至2018年的每股盈利預測。

分析員給予的評級大不相同,從落後大市至加碼都有,合理價則是介於5令吉59仙至7令吉46仙。(星洲日報/投資致富‧投資問診‧文:李文龍)



點看全文:http://biz.sinchew.com.my/node/138594#ixzz4BNTreeHp 

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