成功食品（BJFOOD，5196，主板贸服组）是否值得投资？什么价位买入最合算？

答：分析员认为，成功食品的营运和基本面稳定，经近期股价重挫后，估值已重现吸引力。

马银行研究表示，成功食品管理层放眼2017财政年首季（2016年5至7月）星巴克同店销售成长（SSSG）可取得个位数成长（第四季为成长5%）。

首季净利料仍放缓

但该行认为，该公司首季净利按季仍将放缓，因6月份逢斋戒月之故。

截至今年4月为止，大马共有215家星巴克，该公司放眼每年增设25家星巴克新店直至2019财政年，马银行则预期2017财政年将开设28家星巴克新店。

马银行也谨慎看待Kenny Rogers烤鸡店，因该业务在大马及印尼面对消费情绪低落及竞争。成功食品亦透过促销和新订价，以提振烤鸡店业绩，此外，也可能会关闭更多印尼亏损的分店。

至于Jolibean业务，对成功食品2017财政年的息税前利润（EBIT）贡献仅为1%左右，因此该业务并没被马银行纳入考量。

马银行认为，成功食品近期股价重挫后，估值诱人，2017年的本益比估计为15倍，加上盈利稳健成长，因此将“守住”评级，上调至“买进”，目标价则保持1令吉90仙。

http://www.sinchew.com.my/node/1566301/%E6%88%90%E5%8A%9F%E9%A3%9F%E5%93%81%E4%BC%B0%E5%80%BC%E8%AF%B1%E4%BA%BA