亚通（AXIATA，6888，主板贸服组）业绩是不是不太好？前景如何？

答：亚通首半年业绩确实令市场感到失望，分析员认为，主要盈利贡献来源──天地通（Celcom）未来业务展望看淡、海外业务前景也“褒贬参半”，纷纷下调2016至2018年财测。

丰隆研究指出，亚通首半年营业额103亿令吉，核心净利8亿3500万令吉，落后市场预测，仅占全年预测的34%。

由于下调天地通及印尼XL盈利预测，丰隆研究将亚通的2016及2017财政年的净利预测分别下调32%及41%。

联昌研究预期亚通2016年第三及第四季核心净利持平或稍为改善，主要是天地通营收稳或略为好转、印尼XL因节省利息成本使盈利改善、及尼泊尔Ncell将作出全年盈利贡献等支撑。

联昌研究将亚通2016至2018财政年核心每股净利，下砍18%至26%，因天地通复苏缓慢、印尼XL营收成长疲弱、孟加拉Robi市场竞争激烈及偏高折旧等利空所致。

艾芬黄氏也将亚通2016至2018年的每股净利预测下调10%至17%，以反映旗下天地通比预期更弱的业务表现。

市场也感到意外，亚通因收购尼泊尔Ncell，而在2016年列入1亿1600万令吉的非现金费用。

该行将财测及目标价下调，以反映收购尼泊尔Ncell后推高负债率、国内频谱收费仍不明朗、股息可能有限、及其尼泊尔及孟加拉业务及盈利表现，可能受到管制风险冲击。

分析员普遍给予守住评级，目标价介于5令吉至6令吉之间。

http://www.sinchew.com.my/node/1568346/%E4%BA%9A%E9%80%9A%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%B8%8D%E5%A5%BD%EF%BC%9F