MBSB小股东问：

日前看到新闻报道指马屋业（MBSB,1171,主板金融组）会在3年内全面转型为伊斯兰银行，这对股价有利吗？

我是在多年前以高价买入，犹豫是否该卖出，但卖出损失惨重，持票又怕股价掉，请分析一下前景好吗？谢谢。

放眼3年内完成转型伊斯兰银行

答：这是许多马屋业小股东的心声，对这只股不时会有左右为难的感觉。

马屋业总裁兼首席执行员拿督斯里阿末再尼早前在股东大会后指出，将放眼3年内将剩余10亿令吉传统业务完全转移为伊斯兰业务，以全面转型成为伊斯兰银行；同时也将新银行产品及拓展新市场。

他也表示，在确保马屋业旗下业务全数成为符合伊斯兰教义的业务后，有意效仿兴业银行（RHBBANK,1066,主板金融组）取代兴业资本上市的方式，将核心业务马屋业银行（MBSB BANK）取代马屋业上市地位。

根据乐天交易稍后的一份研究报告，对马屋业前景深感乐观。

该行对马屋业收购亚洲金融银行保持信心，这项收购将使马屋业可转型为完整的伊斯兰银行。因此，预计马屋业的盈利因银行业务有所提升。

马屋业是大马股票交易所上市的仅有2家伊斯兰银行之一。因此，除了其他回教基金外，马屋业有潜力成为公积金回教储蓄计划的主要受益者。马屋业也以440亿令吉的资产，成为马来西亚第二大的独立伊斯兰银行。

乐天交易说，马屋业于2014年第四季开始的减值计划即将完成，旨成为全面的银行机构。约17亿令吉的减值计划已经拨备3年，预放款覆蓋率达到133%，与其他银行机构一致。这使马屋业处于更加坚实的基础之上，现在能够利用他们的银行业务地位，提供全套产品，包括贸易融资，活期账户储蓄账户（CASA）和稳定而便宜的存款。

此外，约2亿5000万令吉的投资已被指定用于信息科技基础设施和数码化计划。该计划将启用新产品和服务，以实现交叉销售，收费产品，网上银行和手机银行业务。

马屋业的净息差率为3.05%，仍然是银行股中最高的，而其26.7%的成本对盈利比率也是最低的。随着其交易型银行和收费型的收入，预计贷款将增加4至5%。

该行建议的目标价为1令吉60仙，这是以同行回教银行预期的倍净值比为准，相当于财年倍的本益比。

至于马屋业能否重返过往的高价水平，现时真的还说不准。

http://www.sinchew.com.my/node/1777152/高价买入马屋业-该壮士断臂吗？