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家债偏高·商产过剩·恐冲击银行业

Tan KW
Publish date: Tue, 07 Apr 2020, 12:23 PM

 

(吉隆坡6日讯)冠状病毒病来势汹汹,但分析员相信大马银行业资本充裕足以抵御疫情对经济带来的冲击,只是对居高不下的家庭债务,以及商业产业供需失衡两大风险仍感到忧心。

联昌研究说,国行金融稳定检讨评估报告中,以经济衰退较全球金融海啸时期来得更深的V型复苏模式,以及经济需要4年才能走向复苏的L型模式两大负面设定对银行业进行压力测试,发现银行业资本依旧强稳。

“截至今年2月20日,国内银行总资本率企于18.4%,远高于2008年的12.6%,反映出我国银行业现有更强稳的实力来应对潜在经济冲击。”

该行补充,在第一和第二模式情况下,我国银行业总资本率将分别跌至13.2%和12.3%,但仍远高于最低监管要求的8%。

值得注意的是,银行业贷款损失覆盖率为125%,高于2005至2019年间平均120%水平。同时,国内银行业流动性覆盖率企于148%,高于监管要求的100%,以及过去5年平均的137%,显示出银行业有足够的流动性来满足经济的融资需求。

不过,马银行研究点出,家债居高不下,以及商业产业供过于求仍是我国银行业的忧虑所在。

“我国银行业去年下半年家债增长5.3%,快于上半年的5.1%和2018年的4.7%,推高家庭总债务占国内生产总值(GDP)比重攀升至82.7%。”

其中,值得关注的是债务供款比率(Debt Service Ratio)达到60%的新批贷款比例有所上升,同时住宅产业减记也增长7%。

与此同时,办公和购物商场环节供过于求情况持续,截至去年9月,黄金地段和非黄金地段的商办空置率分别为25.1%和25%,而黄金地段和非黄金地段的零售空间空置率则为10.7%和34.1%。

值得庆幸的是,金融机构对产业发展商的曝险度仅为11%。

丰隆银行表示,尽管家庭债务占GDP持续攀升,但这获得收入增长和充足的金融缓冲。

潜在损失介于42至68%

“目前,家庭金融资产与债务较企于2.2倍,若仅将流动金融资产纳入考量,债务覆盖比也达到1.4倍。更重要的是,财务相对脆弱的借贷者(收入少于3000令吉,同时流动金融资产与债务比为0.7倍)不足总家债的五分之一,延续自2012年开始的跌势。

该行补充,家庭领域潜存债务风险比例仍低,仅为总家债的5%。根据国行敏感分析,在借贷者偿债能力出现重大压力的各种情况下,银行业潜在损失将介于过剩资本缓冲资产的42至68%。

“至于商业方面,我们发现债务股本比(Debt to Equity Ratio)攀升至25.1%,以及利息覆盖率下跌至4.6倍的情况。”

不过,丰隆研究认为,两者仍未到拉性警报的水平,同时商业现金与短期债务比例靠稳于1倍水平。

“同时,银行对大型企业的贷款曝险度已减至38.4%。我们相信银行过剩资本缓冲资产足以覆盖大型企业潜在信贷损失的2.5至3.6倍。”

维持“中和”评级不变

整体来看,分析员均相信国内银行业财务实力已不可同日而语,有信心银行系统足以吸纳冠状病毒病带来的冲击,但忧虑贷款增长缓慢,以及信贷成本攀升将蚕食银行业盈利,维持银行业“中和”评级不变。

 

 

https://www.sinchew.com.my/content/content_2248851.html

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