柔佛ah Ler问，石油公司大红花石油（HIBISCS,5199,主板能源组）的前景如何？应该加码还是套利？

答：大红花石油在交出亮眼的第二季业绩后，前景非常受看好，加上国际油价近期的飙高，分析员纷纷建议“买进”。

同时，分析员也看好该公司接下来季度业绩表现，因为第三季开始将结合新收购的西班牙国家石油公司（Repsol）资产的营收入账。

大红花石油在1月24日宣布完成通过旗下的Peninsula大红花公司，向Repsol旗下的Fortuna国际石油企业收购Fortuna国际石油企业（FIPC）高质油气资产，总值2亿1250万美元（约8亿8995万令吉）。

该公司相信此收购可望3倍推高每日原油、天然气及凝析油产量。

营收显著成长 半年净利增3倍

大红花石油的沙巴北部及英国北海Anasuria油田贡献稳定，截至2021年12月31日止的2022财政年第二季净利狂飙3.03倍增至4848万8000令吉，首半年净利猛增3.08倍至9001万1000令吉。

营业额也显著成长，第二季攀49.5%至2亿8440万4000令吉，首半年年增58.2%至5亿3109万4000令吉。

公司截至去年12月31日止的资产增加52.9%至10亿零870万令吉，现金及银行结存过去半年增加5亿1160万令吉。

对于公司展望，该公司董事部预期，除了原有的沙巴北部及Anasuria稳定贡献，Repsol的新油气资产可在2022财政年底生产约产250万石油当量（boe）。

该公司另一个好消息是在2月5日宣布，该公司澳洲上市的联号公司3D Oil有限公司，获得当地国家岸外石油行政部（NOPTA）许可，可勘探岸外奥特韦盆地（Otway Basin）。

马银行研究对大红花石油的资产收购持正面看法，认为一旦在第三季纳入新资产营收后，下半年业绩表现肯定提升。

同时，马银行研究也表示，第二季和上半年的表现超越预期，在新资产营收纳入和国际油价大涨两大利多，上调2022至2024财政年的财测28至36%，2022至2024财政年净利分别预测为2亿9600万令吉、4亿6900万令吉和4亿7600万令吉。

由于供需失衡，加上俄乌紧张局势，国际油价已经飙破每桶100美元，马银行研究预计高油价可持续两三年，并预测未来3年的国际油价可平均在每桶75至80美元水平。

回银证券研究也因为Repsol资产的收购完成而看好大红花石油的前景，这项收购将显著提升产量、销售、资产值和储藏。

至于应该加码还是套利，ah Ler可以参考分析员的看法。马银行研究看好国际油价前景和该公司未来业绩，建议“买进”，未来12个月的目标价为每股1令吉70仙；回银证券研究也以1.3倍的账面值估值，维持“买进”建议，目标价1令吉40仙。

觉得赚够  可以部份套利

由于国际油价上涨带动油气股表现，因此如果股价超过目标价，就不建议加码；至于是否套利，则看ah Ler之前买进的价格，如果觉得赚够了，就可以考虑部份套利，而如果继续看好，可以选择持有再观望。

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https://www.sinchew.com.my/20220314/大红花石油-加码还是套利？/