2008年美国次级房贷风暴掀起的全球金融海啸，迫使国家银行于2009年2月24日，将隔夜政策利率从2006年的3.5%,大幅度削减至2%的历史新低。

随着大马经济复苏及恢复信心，偏低的借贷成本，加上政府促进消费开支及鼓吹居者有其屋的各项措施，推高了国内家庭贷款，导致家债大幅走高。

结果，家债增长率从2009年的11%，于2010年激增至15%，虽然2011至12年期间稍微放缓，但13至14%的双位数增幅仍是偏高。

家债的飙升引起国行的关注，并于2012至13年祭出宏观的严谨放贷措施来严控家债问题。

但这些努力未见效，政府于是于2014年再推出其他措施来打压产业投机活动，并让房产价格冷却下来。

这些措施如今开始收效，家债增长率已于去年放缓至10%，接着再于今年首8个月进一步放缓至8%。

由于家债增幅远超经济增长率，我国家债率已从2008年的占国内生产总值（GDP）60%比重，于2013年杪飙升至84%，接着再于2014年杪继续攀高至87%，然后于今年8月进一步扬升至88%。

银行领域高占家债81%比重，其余19%来自非银行债权人。

在自2010年展开的各项信贷管制措施下，银行领域的家债增长率已逐步放缓，从2010年的13%顶峰，于今年首8个月放缓至5%这主要是因为非房屋相关的家债放缓，其增长率从2010年14%，于去年减半至7%,接着于今年首10个月再大幅减缓至区区2%。

有关非房屋相关家庭债务，包括汽车贷款、个人贷款、信用卡债及购买耐用消费品的贷款。

房贷需求高涨 5年保持双位增长

此外，配合政府促进居者有其屋的政策，银行领域大部分的家庭贷款是发放予产业市场。

国人急于购屋子自居、购屋作为抗通胀的保值工具，以及轻易取得房贷，造成房贷需求激增。

房贷需求看来也随着房价持续高涨，促使房贷在2010至2014年的过去5年内保持双位数的强劲增长率，平均每年增长13%，而银行领一般需费时两三年来发放一年内批准的贷款。

结果，住宅产业房贷在我国家庭贷款总额所占比重，从2007年的49%,于2015年扬升至53%。

非银行领域家债飙升

过去两年增长率放缓至约10%后，非银行领域发放的贷款出乎意料的于今年首8个月强劲反弹至20%。

2013年之前，相比银行领域，非银行领域面对的管制较为宽松，因此可采取激进的放贷手法提供放贷。

然而，当国行2013年进一步紧缩房贷政策时，也在2013年金融服务法令下，进一步扩大管制由另一当局所监管的所有信贷合作社，以及两家大型零售信贷业者。

因此，我对今年首8个月内，非银行领域家债飙升感到吃惊，这显示上有政策、下有对策，有关信贷业者已找到其他门路继续加强放贷。这也显示，当局或需要采取额外措施，抑制非银行领域家债飙升的问题。

整体而言，尽管国人家债仍居高不下，但家庭贷款增长已有所减缓，显示情势目前暂时受控。

虽然家债处于偏高水平，现阶段预料不会造成太大问题，但由于家庭进一步举债的能力受限，预料它将令私人消费增长受制。