今年已经过了三分之一，如果没有意外，新任国家银行总裁拿督慕哈末依布拉欣下周五将首次以大马中央银行总裁的身份，公布我国今年首季国内生产总值（GDP）增长率和国家经济形势。

大马经济增长今年可能会略微放缓，但是似乎无损及全面经济增长形势。

首相拿督斯里纳吉上周才高调透露，自2010年起迄今，我国国内生产总值每年平均增长5.6%，离政府的增长目标并不远，就经济数字而言，依然朝2020年高收入国目标迈进。

这是表面数字，今年经济增长预料会适度放缓，反映大马经济表面风光底下暗流汹涌。

国家银行在一定程度上，扮演了缓冲角色，然而，这是在推高房价，煽起国内需求，依赖贷款急速上升，家庭负债高筑后，才来紧急刹车，经济颠簸已是预料中事。

石油价格大跌，政府今年初以原油价格每桶30至35美元为基础，重新修订财政预算案时，预测今年经济增长将放缓至介于4%至4.5%之间。目前，国际油价已回升至约每桶45美元。

财政部秘书长丹斯里依万博士对原油价格上涨后的反应，显示政府仍然有意进一步刺激经济增长。

银行勒紧贷款发放

他表明，目前无意调整财政预算案，以保持较松宽财政预算案赤字，如果原油价格走高，比所订的每桶30至35美元高，政府可以展开更多工程计划。

这意味政府虽然仍抓紧减低财政赤字目标，从去年占国内生产总值的3.2%，降低至3.1%，但是，他们也不会放过可以持续将经济增长推高的任何机会。

国行上周末前公布的3月货币与金融发展报告显示，国行正努力抑制贷款增长，避免私人界负债进一步高筑，银行批准的贷款额已连续9个月萎缩，而且萎缩幅度已经从“1”字头的双位数加剧至“2”字头，从2月的负16.8%，加剧至负23.4%。

其中下跌速率最快的获批准商业贷款为建筑业，下跌逾80%，供购买固定资产贷款则减低逾77%，接下来是商用车辆贷款，跌近60%。

至于跌势最显著的家庭贷款则为耐用消费品，减低98%，接下来是汽车贷款，跌了约33%。

从这些减跌最快的各种贷款类别综合分析，显示银行采取更谨慎保守的安全紧缩放贷策略，凡风险较高的就不借出，勒紧贷款发放。

还债不力毁约浮现

这种银行小心批准发放贷款的形势，令贷款供应缩减，需求并没有相应萎缩，3月贷款申请获得批准的比例仅38.5%，也就是说高达61.5%的贷款申请被拒绝。

在工商业贷款中，最难获得批准的是建筑贷款，仅9%获批准，91%被拒，家庭贷款方面，最难获得批准的则是购买耐用消费品，仅12.5%获得批准，也就是87.5%遭拒。

无风不起浪，事出必有因。银行批准这些类别的贷款申请时如此严格，有其背景。

毁约未依供期偿还的贷款今年3月上升了4.6%，而其中商业贷款就上升了8%。商业贷款中毁约情况最严重的是商用汽车、建筑和购买非住宅房产，这些类别的“有问题贷款”分别上升约35%，33%和27%。

至于家庭贷款，购买耐用消费品的‘有问题贷款’3月份虽然已经急剧下跌，这主要是因为银行早就减低这类贷款，但是今年首季这项目的‘有问题贷款’仍然上升了逾31%，是最不安稳的家庭贷款项目。

银行最快觉察出形势不妙，还债不力现象一浮现，意味经济开始微妙变化。

在银行勒紧贷款发放后，内需动力会转入经济底下形成暗流，政府如果因为国际油价好转，而又想通过发展工程，重新燃起增长动力，这会破坏国行早前的所有努力，务须谨慎为之。

政府或许难忍经济放缓，但催动高速率增长，也须防“擦枪走火”，避免对经济形成剧烈冲撞。