转载koko888:（好股推荐）IREKA


IREKA在2013年中，大股东出价RM0.90展开私有化计划，然后将它除牌，但是在2014年2月份召开特别股东大会，经过投票后，高达73%小股东反对公司私有化，代表小股东的独立顾问艾芬投资银行认为每股RM1.20才属合理。大股东要以RM0.90私有化IREKA，应该是认为公司价值不止值RM0.90，想把它私有化，然后独吞公司未来的盈利和资产？（可能性很大）。


目前公司手中的建筑订单有14亿4千万令吉，同时也在竞标12亿令吉建筑合约，产业发展已经在汝来推出占地3.9英亩首期可负担房屋，名为Dwi@Rimbun kasia，总值1亿5千万令吉，预订在2017年建竣的Dwi@Rimbun kasia是Rimbun kasia主要发展的一部份，Rimbun kasia总共面积35.6英亩，第2期预料于2015年推介。


同时也在加影推出首阶段称为Asta企业园，总发展值4亿令吉，这个轻工业园将分3个阶段发展，首个阶段预订于4年内完成。


Ireka2013和2014年业绩不理想，2年都是亏损，但是在截止31/3/15财政年，首3个季度（9个月）每股盈利共达5.2分，已经开始转亏为盈，相信手中的建筑订单与推出的产业发展项目，应该会让接下来几年享有不错的利润，以下是公司历年来所派发出的净股息。


1999年=3.6分 / 2000年=5分 / 2001年=7.5分 / 2002=7.2分


2003年=4.68分 / 2005年=2.16分 / 2007年=7.5分 / 2008年=14. 7分


2009年=4.35分 / 2010年=5分 / 2011年=5分 / 2012年=5分


由于2013和2014年公司面对亏损，因此暂停派发股息，但公司执行董事表示，在公司业绩好转的趋势下，将会考虑恢复股息派发，以回馈股东们一直以来的支持。


IREKA还有一个很值钱的资产，那就是一间拥有23%股权的联号公司，在伦敦股票交易所上市，以下是温世麟的文章，


溫世麟－窩輪資本總執行長 28 Sep 2014



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在之前曾經談過毅成機構（IREKA，8834，主要板建築）在今年初大股東私有化不成后必有后福。該公司股項在上周開始受到投資者注意而價量齊升。該股在上週五才從這一輪漲潮喘一口氣而。
　雖然毅成機構母股已比之前取得良好漲幅，可是該公司憑單毅成機構-WA的漲幅更是驚人。從7月1日開市時的18仙左右，毅成機構-WA在短短3個月翻了一倍，比母股的回報率好很多。
　該公司在最近受到投資者注意是因為公司營運業績在今年有望轉虧為盈，而在倫敦股市上市的聯號公司ASEANA產業的潛能終于開始被人認同。
　ASEANA產業是在2007年在倫敦主要交易板上市。該公司是一家房產發展基金公司。毅成機構在ASEANA產業當年上市前注入旗下產業發展計劃給后者並換取ASEANA產業顯著股權和一筆現金。
以低過重估資產價值交易
　毅成機構目前是ASEANA產業最大股東。由于毅成機構也是ASEANA產業的管理公司，它對ASEANA產業擁有很大的影響力。
　一項鮮為人知的事件是ASEANA產業的企業壽命。在該公司的招股書中，董事局會將會在2015年的公司常年大會中尋求股東意見是否要繼續以現有房產發展基金形式繼續操作。
　如果股東投票結果不願繼續目前形式經營下去，公司將會建議把所有房產發展項目及資產脫售，並把資本退還給股東。
　以上情況有點像曾經在大馬股市上市但已經除牌的阿瑪納關閉型基金（Amanah Millenia Fund Berhad）。該基金由于股價長期顯著以低過淨資產價交易，使得股東覺得沒有繼續上市的必要而結束營業。
　ASEANA產業因旗下資產為房產發展項目雖然有點不同，但重點也卻是該公司股價長期以顯著低過重估資產價值（RNAV）交易而或許令股東覺得沒必要繼續以現有模式繼續。
　ASEANA產業目前股價只有0.44美元，比當年招股價低不少。最重要的是該公司的項目估價達2億7374萬美元。
　如果股東選擇不繼續，ASEANA產業將會逐步出售旗下資產並通過資本回退還給股東。
　如果所有資本回退的話毅成機構的23%股權應得約6300萬美元或相當于2億令吉。單單這個數目就是目前毅成機構市值接近兩倍。
　在市場開始意識到ASEANA產業的潛能，相信毅成機構有望更上一層。


注：如果23%应得约6300万美元或等于2亿2千9百万令吉，(一美元换3,63令吉)也就是等于Ireka每股RM1.34，但是目前IREKA股价RM0.79，你认为是不是被低估呢？
(只供参考,如有买卖,赢亏自负。)