The journey of finding golden eggs
[The No.2 cheapest stock in Bursa] RGB International Berhad
RGB International Berhad 是一家制造，销售与维修 Gaming Machine 的公司，旗下有多家知名的赌博游戏机品牌（请看下图），业务主要位于东南亚，照片中是Datuk Chuah, 也就是 RGB 的 MD. 营业额的62%来自于销售而37%是维修服务那里取得。其他大家可以在年报里看到的资料我就不多说了。
主要还是专注于我的看法与分析。我注意到很多人分析，会去project 那个公司的 earnings, 我其实不明白为什么要 project，因为未来的东西是无法预测的，我们能照顾的只有风险，也就是在那些 2 块钱 卖 1 块的公司去买，然后如果公司赚更多钱，其他投资者就会发现公司的价值，慢慢发现这间公司值两块，再加上成长，那就更好了。而当盈利下跌的话，也能亏少一些，比如说 FAVCO 这家公司，上个季度公司的盈利跌了一半，照理来说股价肯定是崩盘的，可是股价是下滑了13.7%，而且在 Oil & Gas 的不景气之下，估计股价还是会被严重低估一阵子了。
现在是牛市的尾端，距离上次股灾已经是8年了，我提醒各位跟我一样的散户，记得买有价值的股票，不要去追那些 PE 很高的股，不然准备烧手。
RGB 在我看来，不是一块买两块的问题，目前的盈利和基本面可以说，接近三倍，也就是一块买三块，投资的话，风险极低 (注意：不是包赚，是亏的可能性低）。我知道很多血气方刚的人又要骂我分析烂啦什么的，那请你看完我的分析，比较一下你手上持有的股，心里就会有答案了。
以今天的股价计算，买完所有RGB 的股票是 224.32M, 而目前 RGB 的现金是 70.32M。自己除来看，我是不是吹水？31.3%的 CASH。。。债务是7.45M，所以是一家 NET CASH 公司，知道那些人又要骂了，冷静点，不要每次都要生气，自己看看你买的公司，比较一下再来发脾气。
公司近一年的Free Cash Flow 是51.57M , 就是公司在过去一年修理机器等等的开销后的现金，是你买下整间公司的22.9%，定存的四倍多。
那我们用 LOGIC 来想一下，买下整间公司以后，还完所有债务，再除以每年的现金流，3.13 年就回本了（盈利下跌，慢一点，上升，就缩短）。我知道很多人又要骂了，三年这样慢！，那我祝你好运，因为这已经是Bursa 第二便宜的股了，你要多的话，就是在做梦，准备烧手~
公司方面也是非常小心使用公司的现金，平均每放一块钱下去，就能每年赚回0.46仙左右~ 但是有一点是 RGB 的致命弱点，就是太多 CASH, 一定有人又要骂了， CASH 你都嫌多？
我要表达的是，公司有这么多钱，放着定存又无法为股东创造利益，倒不如把钱还给股东，留一部分应急就好。这么多的 CASH 又无法赚钱，其实董事局就是失职。这也是为什么，公司的股价可以那么的低，因为董事局无法为股东创造利益，放任股价随意漂泊。公司有两位董事领着一年 700千的薪水~（对这样一间比较小的上市公司，是蛮高的了）
我的看法是，公司要提高股价，第一要增加派息，毕竟钱多~ 第二，大量 share buy back, 因为公司股价已经是应有价值的 三份之一，公司 buy back 的话对公司的股东可以说是风险低，又能提高股价，以回馈股东。
这就是我没有买入这家公司的原因，风险很低，现金很多，但是在我看来，一家公司如果无法利用现金去赚更多的钱，又不把多余的钱派息，又不 buy back, 就是没有对股东的利益着想，也是算有些失职了。
我的分析主要在于我的看法，而不是从annual report 里 copy 一大堆 facts, 因为如果想知道这些 facts， 倒不如自己去看？
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Discussions
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Dudu, since you're so good... why not try to predict the future and let me see?
2016-10-05 16:59
Golden Eggs, if you share the article for free, then is OK.
If you ask for money, then show us your ability first.
What's your analysis here all can easily get from Quarter report or Annual report. Not worth RM250.
2016-10-05 19:21
Golden Eggs, let me ask you....
1)How many RGB slot machine in the market? TSM & SSM?
2)What's the existing market & new market venture for RGB?
3)How many SSM machine sales from Jan 2016 till todate?
4)What's the US currency impact to RGB?
5)How is the Nepal TSM business now? How many machine operate now?
6)How about the India business?
7)How about TSM business in Singapore Clubhouse?
8)What's the income tax rate for this year?
2016-10-05 19:50
你叫人家不要 project future earning, 因为你说这是无法预测的东西。 但是你自己却去project 下面三年的free cash flow? 道理不是不通了？哈哈哈。 要收钱， 得先show 你的track record, 才可以说服大家自己双手捧上钱给你。
2016-10-05 20:11
I buy little Rgb today. No need buy advise, I Sudah give tips and my analysis much earlier.
2016-10-05 20:24
你说 ：有一点是 RGB 的致命弱点，就是太多 CASH.我要表达的是，公司有这么多钱，放着定存又无法为股东创造利益。。。。
让我告诉你 ：公司的钱只有7~8百万放FD，其他的超过6千多万马币都是美元（美元千多万）
2016-10-05 20:27
你说 ：这么多的 CASH 又无法赚钱，其实董事局就是失职。这也是为什么，公司的股价可以那么的低，因为董事局无法为股东创造利益，放任股价随意漂泊。
让我告诉你 ：公司是去年1st Qtr才开始变 net cash company. 因为 free cash flow强，所以短短一年半内流入7千万现金。公司已经开始给了2015年财年0.5分股息，2016年财年，公司还没宣布股息，但并不代表公司不会给。还有公司保留现金的动机是希望有朝一日能和其中一家casino JV。公司不在意只占10~20%股权，重要的是有了casino股权，可以100%把本身的machine放在casino。这样公司才有爆发性成长。
你的Study真的值RM250？？
2016-10-05 20:40
1. I didn't project the earnings
2. Who told you that a company must be net cash in order to do share buy back?
3. I didn't call you to buy my service
4. No matter the cash is FD or Cash or whatever, putting there to do nothing is equal to waste.
5. Nevertheless, RGB is a safe investment.
2016-10-06 15:40
Thank you everyone for the advise! We make friend and money, not make enermy.
2016-10-06 19:07
Dudu, 0.185 我卖了20粒(很难卖）0.18 我卖完了剩下180粒然后换counter, 看了你的info 等我有闲钱时我在买回。谢谢
2016-10-08 13:55
Don't think he know anything about Rgb. You gamble not? U play tiger machine not? Then how u know good? I like go gamble genting, I know what latest machines look like.
2016-10-12 20:19
I like Egg bro for being direct.
Skill can be improving by times, and accept competencies will perfect the skill.
Of course Dudu is a senior in analyse RGB lar. Salute !
2016-10-14 23:27
Most important is dont be the self claim Eagle which always banging at the mountain rock like CALVIN.
He will stay as a loser forever, by trying to cracking the rock mountain.
2016-10-14 23:30
Your article is misleading, do not put too much personal comments, get some real facts understand
2016-10-29 23:16
Thanks for all the comments and i will definitely try to improve on my writing skills. So far my recommendations have done well. Please have a look at my page,
https://www.facebook.com/SungaiPinang-Capital-519383711598916/?ref=aymt_homepage_panel
To date, rgb has given me 91% of returns from the date I have written this article and I am still holding it. I have also changed my service from writing reports which I'm not good at to consultations services. Thank you so much.
2017-02-09 15:49
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10 Mins
BUY
2024-07-18 15:55:00
EMA 5
5 Mins
BUY
2024-07-18 15:45:00
EMA 5
5 Mins
SELL
2024-07-18 15:45:00
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2024-07-18 15:40:00
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CS Tan
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This book is the result of the author's many years of experience and observation throughout his 26 years in the stockbroking industry. It was written for general public to learn to invest based on facts and not on fantasies or hearsay....
dudu
我会提供一项分析公司的服务，一家公司的收费报告在 RM 250 左右，主要分析公司前景，基本面和估价，。。。。。。。
这家RGB公司的前景，你都还没分析到。
都还不知你功力如何，就要收费？
2016-10-05 15:36