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[生活投资]SMART加上LED的高科技正是绿化地球的趋势之一,这又和大马股市有何关系?

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Publish date: Tue, 01 Nov 2016, 03:33 PM
 

 

来源:[生活投资]SMART加上LED的高科技正是绿化地球的趋势之一,这又和大马股市有何关系?

http://life1nvest.blogspot.my/2016/10/smartled.html








春讯集团(IQGROUP)是一家从事设计及生產系列红外线感应器,动感感应灯光控制器、门铃及无线影像通讯器材產品的公司。春讯集团的两家工厂分別位於檳城及中国东莞。產品主要销售到欧洲、美国、日本及东南亚市场。
该集团的部分客户包括Honeywell、Osram、菲利浦、Hager和Elpa Asahi电子。(都是著名品牌)

近五年来IQGROUP的业绩突飞猛进

FYE 2013至2016 Profit Before Tax, CAGR 63.26%,属于高增长公司

自从IQGROUP的业绩步入上升周期,它也很大方地派息

FYE2014
FYE 2015


FYE 2016
从2014-2016年报可以看出,老板非常有心地附上他个人帅气照片以及他对集团的前景充满信心。

IQ集团最新动作是推出自家品牌-Lumiqs

该公司现与新加坡的批发商合作,将新的工业灯品牌Lumiqs,推广到东南亚。

LED节能灯商机大

丹尼尔说:“Lumiqs品牌旗下产品的反应极好。我们看到这些产品未来有庞大的机会,应该会在未来3至4年内,看到营业额贡献。”

 

他指出,Lumiqs品牌的LED节能灯,能够节省高达90%的电能,因为其智能感应方案,感应到人时,就会自动调节光度。

Lumiqs产品介绍-视频
 

该集团的优势,就是有感应功能的LED节能灯,在本地市场持续增长。

同时,令吉兑美元持续走弱的情况下,以出口为主的IQ集团将持续获利。

令吉疲弱推高赚幅

IQ集团财务总监徐婷婷(译音)指出,该公司赚幅料从令吉走弱的趋势中显著改善。

她还补充:“我们来季业绩料正面。”

同时,该公司所出口的产品都是消费税(GST)的零税率物品,所以不会有影响。

她说:“我们是出口为主的公司,99%的营业额来自出口。所以基本上我们的出口品都将免税。”

次季净利365万

而且,该公司已申请了合格贸易商方案(Approved Traders Scheme,简称A消费税TS),可索回进口时缴付的消费税。

该公司截至去年9月底次季,净利为365万令吉,营业额则达5246万令吉。最大营业额来自英国,占30.6%;欧洲,占29.2%;日本,占23.6%及美国,占13.4%。


公司Lumiqs品牌的分销据点落在工业较先进的国家,与工业4.0有相辅相成的效益。


笔者认为自有品牌可享有更高的profit margin,对比OEM,ODM。相信这是公司的转型计划的第一步。

三十大股东分析

老板自己拥有65.9%股权,与股东站在同一阵线,一定会照顾股东利益

2016 年报


2015年报



2014年报
2014年8月前冷眼还未入股,估计2015年入货的成本是在RM 1.6以上。总计(1.6+2)/2平均成本约RM1.8

冷眼在2014年8月至2015年7月之间第一次买入IQGROUP,第二次买入是在2015年8月至2016年7月之间,增持占原本持有股权的35%等于 253,000张股票,估算成本大约在RM2左右总值RM500千。总共持有965,000 *RM 2 =RM 1.93 million 。
以上数字的估算只是猜测,只能作为参考而不能作准。 总结-
PE : 9.52    
NTA 1.65
SHARES: 88 million 票数很少
MarketCap:175 million
Net Cash Per Share: RM 0.54
Adjusted Net PE: 7 股价扣除净现金后
FY16 DY% : 5% based on RM 2

 

  1. 由于低基期该公司FYE 2013至2016 Profit Before Tax CAGR 高达63.26%,代表该公司的业务刚进入复苏周期以及前景亮丽。

  2. 受惠于马币贬值,它的出口业务占公司99%比例,出口市场如下:
    英国,占30.6%;欧洲,占29.2%;日本,占23.6%及美国,占13.4%。

  3. 该公司现与新加坡的批发商合作研发自家品牌Lumiqs,将新的工业灯品牌Lumiqs,推广到东南亚。Lumiqs自家品牌旗下产品的反应极好。我们看到这些产品未来有庞大的机会,应该会在未来2至3年内,看到营业额贡献。”这将会提高该公司Profit Margin。Lumiqs品牌的LED节能灯,能够节省高达90%的电能,以及三年内回本,因为其智能感应方案,感应到人时,就会自动调节光度。

  4. PE低于10倍,NTA高达1.65包括Net Cash Per Share RM 0.54 , DIVIDEND YIELD 接近 5 %高于 Fixed Deposit 。

  5. 老板自己拥有65.9%股权,与股东站在同一阵线,一定会照顾股东利益,另外三十大股东总共持有91.53%的股权。

  6. 冷眼在2015年8月至2016年7月之间,增持253,000张股票,估算第二批买入成本大约在RM2左右总值RM500千。在最新2016年报的三十大股东排名里排行第15。

    股价形态为cup with handle,这杯底有冷眼收票所支撑岂不是更有效?

 

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siradrian

Holding since 2014 and accumulate again recently. Waiting for the next jump! Good analysis Life1nvest!

2016-11-01 22:25

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