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【阿弟】李嘉诚与巴菲特截然相反：到底该不该买黄金？
Adi_Investor
Publish date: Tue, 09 May 2017, 02:31 PM
Adi_Investor
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我业余时，替《阿弟说投资》telegram GROUP的会员，做经济周期分析，以及投资趋势的建议、谘询、教育、理財等等。
投资以长期趋势为主，根据趋势的判断哪类资产该买，哪类该卖？再配合适当的交易策略。
这些资产如：股票、债券、房产、黄金等。
目前出版教人如何step by step投資股票的書－－《股票真智慧》
Wechat ID: pigboy1
Email: kongfaw.choo358@gmail.com
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文章来源：凤凰网
巴菲特和李嘉诚，这中外两位投资“大神”在一项重要资产上产生了严重分歧。
这个重要资产就是黄金，在地缘危机频发、全球“黑天鹅”涌现的当下，避险黄金备受投资者推崇。据统计，截至4月19日，黄金年内上涨约12%，远超A股、港股、美股和日本股市，堪称“最佳资产”。
全球主要资产表现对比（来源：魏聊天金融）
面对如此凌厉的黄金涨势，稍微的风吹草动都会让整个市场更加“疯狂”。据媒体报道，有知情人士透露，中国首富李嘉诚正在买进实物黄金和黄金相关品种，态度积极，前所未有。而且近期，由西向东的黄金贸易流向明显。
李嘉诚在大量购入黄金？！
听到这个消息，中国大妈们好像又回到了2013年的“抢金岁月”，当年，火爆的黄金市场让许多中国大妈深陷其中，直到现在还没有解套，然而随着金价崛起，这一轮风潮似有复苏的迹象。
不同于李嘉诚的看好，巴菲特却一如既往地不爱黄金。
据媒体报道，巴菲特相当讨厌黄金这种投资商品，被誉为“股神”的他积累到现在的身家，并不是靠投资黄金，而是现金类资产。如今，伯克希尔近50%的资产都是现金类资产（流动性非常强，但收益不高）．
巴菲特曾在1998年哈佛大学的演讲中提到：“黄金从非洲或某处地底被挖掘出来以后，我们拿去熔化处理，然后再挖个洞把它们埋起来，派一堆人站在周遭看守。这东西没有实用性，外星人看了恐怕都不知道我们在干嘛。”
他认为黄金的身价完全取决于大众固守的保值观念。他说，黄金就是这么无价值（不是指众人愿意购买黄金的价位多寡，而是称其创造财富的能力不足），在他看来，黄金是种懒惰死板的资产，不应该出现在投资者的组合计划之中。
巴菲特认为黄金有两大难以克服的缺点：“没有多大用处，也无法创造财富”，他承认或许在工业和宝饰品领域黄金有一些用途，但这两样需求总量完全无法和我们目前开采的金矿量相比，现在黄金从地底被挖出来处理好后，就是堆回银行的“地窖”金库。
不过巴菲特最为诟病的是，黄金无法用以产出任何有价值的东西。它的身价只是随着他人愿意付出的价值载浮载沉，没有为持有者产生更多收入资金的能力。
李嘉诚与巴菲特对黄金的态度如此不同，投资者该如何看待呢？我们到底该不该买黄金？
巴菲特曾说过，即时黄金价格跌破800美元，他也不会买黄金，但如今黄金价格已经涨到了1200美元以上，已经处于历史高位，长期投资价值不是很大。
然而今年以来，地缘政治风险频发，且有愈演愈烈的趋向，从这个角度来看，短线投资黄金未尝不是一种好的对冲选择。
“股神”巴菲特不爱黄金，爱什么呢？凤凰财经梳理了巴菲特的近两年的投资版图，发现了以下几个信号：偏爱金融股、快消业失宠、航空业崛起。
巴菲特2015年投资版图（制图：凤凰iMarkets）
巴菲特2016年投资版图（制图：凤凰iMarkets）
从2016年到2017年，巴菲特唯独没有改变对一个行业的偏爱，前15大重仓股里，有5家来自于金融行业，占比超过30%。
【阿弟說明：這就是巴菲特厭惡黃金的原因，因為黃金和金融業是死敵。注意！巴菲特本業是保險業。】
快消业失落了，但航空业崛起了。股神投资组合中的第二把“交椅”在去年易主，快消行业的三大巨头——可口可乐、沃尔玛、宝洁公司，如今只剩下可口可乐还在勉强坚持。
失宠最快的当属沃尔玛，截至2016年四季度，巴菲特将曾经的重仓股沃尔玛的持仓从1300万股减至140万股，持仓比率仅有0.05%，也不再是沃尔玛的主要股东。巴菲特在2016年上半年曾卖出沃尔玛，只是力度不如四季度之大，这与特朗普当选美国总统密切相关。
特朗普提出征收边境税，这一举措让零售巨头们如坐针毡，2月路透报道称，包括塔吉特（Target）和百思买（Best Buy）在内的美国几家大型零售商的CEO“组团”前往华盛顿，反对特朗普政府提高进口税率。在经济不景气的大背景下，重额关税无疑将零售业打入寒冬，从这个角度看，巴菲特清空零售业实属先进之明。
取代快消业的是航空业，从去年下半年起，伯克希尔便大举买入航空公司股票。截至去年年末，该公司持有93亿美元的航空公司股票，对美国航空集团、达美航空、西南航空及联合大陆控股四家公司每家投资额均超过21亿美元。
持续看好医疗行业，医疗行业是前景行业，虽然占比有所降低，但巴菲特对法国制造商赛诺菲的青睐有目共睹，这是伯克希尔持有的最大海外股票，也是巴菲特10大重仓股中唯一一家来自国外的企业。
大幅增持苹果，在2016年底时，巴菲特所持苹果股票已经占到其流通股的1.1%，巴菲特在《致股东信》中也对大幅增持苹果做出了解释。然而进入2017年后，巴菲特并未停止对苹果的喜爱，他在接受CNBC的采访时表示，今年1月，他又买入了1.2亿股苹果股票，持股增加了一倍以上。目前，巴菲特个人持有市值170亿美元的苹果股票。
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