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MARCO 3514 - prajna

Tan KW
Publish date: Wed, 18 May 2016, 10:05 AM
Tan KW
0 503,104
Good.

2016-05-18 

 
经营范围
* Importation, exportation and distribution of calculators, time pieces, musical keyboards and digital cameras.

经营表现
* 营收和净利呈现上升趋势
* 近两年的流动比和速动比狂飙
* 库存和应收账款在历史范围波动
* roa,roe,roic还行,近几年非常稳定
* 折旧稳健增长
* Dupont三项指标健康
* 营运资本稳健增长
* 自由现金流不稳定,都是流入
* 营业现金流不稳定,都是流入
* 现金循环周期呈上升趋势
* 净现金,无负债。过去都是很低负债
* 董事持股7.09%
* 基金持股0.00%

Chairman’s Statement
* 营收增加10%,PBT增加8%,PAT增加5%
* 手表业务:营收增加12%,占总营收的71%(增加4%)
* 费心劳神做广告做宣传以推动成长
* 计算机业务:营收增加49%,占总营收的15%
* 成功打进一家本地知名连锁店(怪不得暴增一半)
* 数码相机业务:营收减少18%,占总营收的10%
* 业务具挑战性,走进大学校园宣传,办活动比赛宣传
* 电子乐器业务:营收增加6%
* 展开多项尝试来强化业务
* 展望:产品的多元化以及扩张对公司长远发展有利

操作
* 目前股价RM0.155,PE 8.29,DY 4.52
* 账面价值跟股价相似
* 近两年的表现比较剧烈
* 长期而言是稳定增长的经营
* 电子照相机的业务前景不乐观
* 没有基金持股,是否有问题?
* 根据DCF模型,推荐买进价为RM0.09
 

http://value-mining.blogspot.my/2016/05/marco-3514.html

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Discussions
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Koon Bee

Dont waste time on this robert tan counter

2016-05-19 07:18

Oon Chin Heng

Entry price at 0.09. Are u crazy? Dont bull shit. Your suggest entry price totally unreachable

2016-05-24 19:15

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