目标价：8.35令吉

最新进展：

最新进展：  国油石化（PCHEM ，5183，主板工业产品股）以9亿美元（约38亿令吉）成本价，脱售独资子公司PRPC Polymers私人有限公司（PRPC）50%股权予沙地阿美。

除了50%股权，国油石化还脱售在PRPC持有的股东贷款50%予沙地阿美。

行家建议：

我们对脱售不感意外，并稍微正面看待，因为国油石化可多元化风险、降低资本开销和确保原料供应。

预计该公司的净现金流，在今年杪会改善15亿令吉，理由是边佳兰炼油与石油化工综合发展项目（RAPID）资本开销减半，以及PRPC债务可能整合。

由于布兰特原油价格高于50美元，相信接下来国油石化的产品价格会改善。

维持今明财年盈利预测，但下修2019财年盈利预测4%，因为从RAPID获得的回酬将减半。

此外，该公司产量平平，今财年下半年的盈利展望稳定。

这是因为现有的乙二醇、氨与甲醇厂房进行检修，可能抵消沙巴尿素氨厂房（SAMUR）的高产能，导致整体使用率低于90%。