目标价：1.87令吉最新进展

归功于该季租金收入提高，怡保花园产托（IGBREIT，5227，主板产托股）截至9月杪的第三季，净利年升20.9%，至8313万令吉或每单位2.37仙，营业额也年增2.9%至1亿2959万令吉。 

累计首9个月，净利按年上扬9%，至2亿2624万令吉或每单位4.38仙；营业额录得3亿9056万令吉，年增2.3%。

行家建议

我们预测该产托会有1000万至1500万令吉的资本开销，用于两座购物商场的玻璃翻新和保养活动。

我们也预估在今明两财年的租金料上调达15%，与以往的水平一样。 

我们相信怡保花园产托能够达到上述调整，因为租户以营业额计算租金的比重较高。

另外，我们不认为该产托在近期会有任何收购活动，而母公司怡保花园（IGB，1597，主板产业组）正在柔佛建造SouthKey购物中心，预计明年年尾正式开幕，料在2021财年才将之注入该产托。 

我们维持今明两年的净利预测介于2.87亿至3.04亿令吉，保留“超越大市”投资评级和1.87令吉目标价。

http://www.enanyang.my/news/20171110/怡保花园产托br-今明年租金料升15/