目标价:2.65令吉
最新进展:
建筑业务报捷,让双威建筑(SUNCON,5263,主板建筑股)在2017财年第三季,净利按年增长11%,至3459万令吉,或每股2.68仙。
该季营业额也从去年的3亿8105万令吉,年升29%至4亿9136万令吉。
由于建筑业务贡献提高,抵消了来自预制业务按年减少的影响;整体赚幅按年萎缩,也是归咎于预制业务收入减少。
累计首九个月,该公司净利报1亿601万令吉或每股8.2仙,年升16%;营业额录得13亿2812万令吉,年增7.5%。
行家建议:
双威建筑在首九个月的表现,低于我们预期,但符合其他投行预测。
因此,我们下调今年建筑和预制业务的营业额预测,分别减少2.7%和46.7%,也对部分项目赚幅预测做微调。
由此,我们下修2017财年净利预测10.5%。
双威建筑目前正竞标总值超过150亿令吉的土木和基建工程项目;年初至今共获37亿令吉新订单,目前手持订单达68亿令吉,能够为未来三至四年贡献盈利。
我们维持“买入”投资评级和2.65令吉目标价。