目标价:4.20令吉
最新进展:
合顺(UMW,4588,主板消费产品股)截至9月杪第三季,亏损按年收窄至2936万7000令吉;营业额跌4.8%,报26亿7100万8000令吉。
累计首9个月,亏损扩大至2亿1850万5000令吉,营业额扬7.2%,报81亿8599万7000令吉。
行家建议:
扣除特殊项目后,包括外汇和衍生品收益及5630万令吉应收账款减值,合顺在经历连续6次核心亏损后,终于首次取得核心净利1370万令吉。
然而,盈利低于我们和市场预测,未能完全扭转2017财年上半年的累计亏损;首九个月核心净亏为5990万令吉。
我们认为,净利亏损主因是非上市油气领域的亏损高于预期;我们之前预测亏损较小,因合顺已脱售该业务。
基于消费情绪低迷、设备领域产品设备领域的产品赚幅受压、劳斯莱斯制造厂的长酝酿期及非上市油气领域持续亏损,我们认为短期净利前景维持挑战。
考虑到非上市油气领域、制造和工程领域持续拉低净利表现、激烈竞争导致设备领域赚幅持续疲软,以及汽车领域赚幅微薄,维持“卖出”评级,目标价减至4.20令吉。
http://www.enanyang.my/news/20171130/合顺br-短期展望不明/