目标价:1.06令吉
最新进展:
柔佛医药保健(KPJ,5878,主板贸服股)子公司雪兰莪专科医院,以1300万令吉脱售位于莎阿南一栋5层楼高的停车场,给回教实业投资(ALAQAR,5116,主板产业信托)。
按照合约,回教实业投资会把停车场租回给雪兰莪专科医院,租约将从收购完成日算起至2021年6月29日,之后将有续租15年的选项。
行家建议:
管理层指出,柔佛医药保健有意利用脱售停车场所得金额,减少雪兰莪专科医院的债务,以及偿还后者从KPJ集团收取的预付款。
据了解,管理层将从2018年起,逐步将资产注入回教实业投资。
此外,KPJ雪兰莪专科医院的专科套房,当投资税务补贴扩大到最大值时,也会在2022年注入该产托,好让KPJ在建造新医院时可取得最低的税率。
我们维持净利预测不变,因为脱售活动不会影响KPJ在2017和2018财年的净利。
维持目标价1.06令吉,但上调至“买入”评级,因为该股基本面依然完整,最近股价疲软属不合理。