目标价：13.50令吉

最新进展：

永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）截至11月底第三季，净利达7055万2000令吉或每股28.86仙，年升5.22%。

营业额则达3亿1234万5000令吉，按年增11.41%。

累积九个月，净利达2亿1774万9000，年涨17.72%。 

行家建议：

永旺信贷首九个月核心净利达2亿740万令吉符合预期。

该公司的营运战略只有少许变动，管理层把主要焦点放在推动应收款项增长及维持赚幅。

我们预计，该公司成本对收入比率维持在34.6%至35%，仍处于过去3年历史水平的34%至35%。尽管净利息赚幅较低，相信会由更好的数字化营运效率和严格成本控制弥补。

同时，通过充分利用公司严格的客户资格认证程序，加上先进的系统采用程序，应能减轻减值的影响，及维持呆账率在健康水平。

我们依然保守维持每年8%的总贷款增长预测，因预计未来增长会较温和。

持续喜欢永旺信贷，因为净利前景充满弹性、高资产质量和高投资回酬率。所有不可赎回可转换无担保债券（ICULS）转变的潜在稀释，料在短期内造成股价出现卖压。