目标价：2.62令吉

最新进展：

泛亚综合物流（TASCO，5140，主板贸服股）截至12月杪第三季，净利按年下跌9.3%，至817万令吉或每股4.09仙，但仍宣布派息每股2仙。 

但营业额年增20.39%，录得1亿9166万令吉。

合计九个月，净利年升5.25%至2436万令吉。

行家建议：

泛亚综合物流第三季正常化税后归属股东净利（normalised PATAMI）达860万令吉，推动首九个月录得2480万令吉。

这低于我们和市场的预测，偏差是因为财务成本走高，及延迟收购MILS冷链物流公司，而双方所产生的协同财务效益，要到2019财年才会反映出来。

收购MILS的时间，比我们先前预计的去年上半年或2018财年次季还要迟。

回顾今年1月，泛亚综合物流和Swift综合物流达成共识，进一步延长时间至今年4月30日，以满足收购MILS及巴生英达岛6片地皮的条件。

我们下调2018财年净利预测7.7%，反映全购MILS延迟期间以及冷链领域的贡献减少。

也下调2019财年净利预测2.4%，因预计与收购相关的财务成本会走高。

虽然延迟收购MILS，但从长远来看，我们相信贡献合理。

http://www.enanyang.my/news/20180213/泛亚综合物流2年财测下调/