目标价：2.65令吉

最新进展：

截至1月31日第三季，成功多多（BJTOTO，1562，主板贸服股）净利按年涨23.57%至5923万3000令吉，并派发每股4仙的中期股息。

同时，营业额从13亿6705万4000令吉，年增2.72%至14亿430万3000令吉。

合计首九个月，净利按年涨15.67%至1亿9527万7000令吉，或每股14.49仙。

行家建议：

因税率走高，成功多多首九个月的净利表现不如预期，仅达我们和市场全年预测67%和71%。

我们将今明两财年的净利预测，分别下调7%和10%，因预计实际税率会走高至35%。

不过，由营运角度来看，博彩业务销售仍稳定增长，运气因素也站在公司这一方。

年初至今，因2月份时投资情绪转为谨慎，导致公司股价已跌了近6%。我们相信，成功多多的股价已经触底。

下修财测后，公司股价约介于2018本益比预测的10倍水平，仍旧非常具吸引力。

因此，维持“超越大市”评级，但将目标价下修至2.65令吉。

分析：肯纳格投行研究

http://www.enanyang.my/news/20180319/成功多多税务走高砍2年财测/