目标价：1.36令吉
最新进展：

UEM阳光（UEMS，5148 ，主板产业股）独资子公司Sunrise公司斥资2亿7931万6275令吉，认购吉隆坡产业发展商Mega Legacy大马（MLM）50万1股或50%以上股权。

之后，MLM将会用4亿1640万令吉，向吉隆坡市政府收购甲洞大都会公园附近的10块地皮，共占地72.73英亩，属租赁地契。

UEM阳光将会与MLM合作，打造综合产业项目，预计发展总值达150亿令吉，发展期料长达15年。

行家建议：

正面看待这项收购，因将巩固UEM阳光在巴生谷的地位。

由于甲洞项目发展预计会在2019财年才开始，因此我们维持2018财年的净利预测。

UEM阳光称，会用内部资金完成收购。我们预计，在2017财年杪，公司负债率会由0.46倍升至0.5倍。

另一方面，UEM阳光会继续通过套现资产和清空库存，来改善现金流。

把新收购地皮纳入计算后，我们将UEM阳光目标价从1.26令吉，调高至1.36令吉，维持“买入”评级。

分析 :MIDF投资研究

http://www.enanyang.my/news/20180417/uem阳光-甲洞项目受看好/