目标价：1.88令吉

最新进展：

成本走高，拖累威铖（VS，6963 ，主板工业产品股）截至4月底第三季，净利挫58.3%至2105万5000令吉，但仍建议派息0.5仙。营业额则扬3%，报8亿7981万1000令吉。 

威铖指出，当季和首9个月净利减少，因原料价格和雇员成本均走高压缩了赚幅。

行家建议：

威铖因无法预计的高成本，导致业绩低于预测，同时，我们也低估了美国客户生产线停止的冲击。所以把该公司2018财年到2020财年净利预测，分别下修27%、19%和18%，以反映较预期疲弱的业绩。

尽管第三季业绩是2年低点，但相信最糟糕情况已过，末季开始料显著复苏，因为有新生产线，且营运效率提升将改善赚幅。

同时，股价已回退到52周低点，虽然短期业绩受阻，但基本面稳健且前景亮眼，我们认为，目前是买入威铖的好时机。

由现有客户的销售支撑，2019至2020财年盈利将分别涨44%和23%，也预计基于记录良好和营运规模，会获得新客户的订单。

http://www.enanyang.my/news/20180630/威铖-最糟糕情况已过/