目标价：1.68令吉

最新进展

双威产托（SUNREIT，5176，主板产托股）的双威金字塔和Carnival购物广场的租用率，分别达99%和97%。

Putra广场自2015年完成装修后，租用率呈涨势，从装修前的60%，提高至当前的90.5%。

酒店业务则维持稳健，因所有资产都有10年期的租约。

行家建议

双威金字塔和Carnival广场有成熟的城镇围绕，加上拥有众多零售商，得以在各自的地区维持领先地位。Putra广场则有租金回扣优惠，不仅激励新租客，也鼓励旧租客续租。

怡保双威城霸级市场则单一租给巨人（Giant）公司。

酒店方面，双威金字塔酒店已经在去年6月完成装修，因此2018财年开始有全年贡献。双威Clio产业也已在2018财年第三季开始贡献盈利。

在稍微调整营运开支预估，以及考虑到双威度假酒店装修将会影响2019至2020财年的营业额，我们下修双威产托的3年财测。

2018财年预估下调3.4%，至2亿8890万令吉；2019财年调低6%，至2亿9690万令吉；而2020财年预计达3亿1020万令吉，下调2%。

目标价从先前的1.70令吉，调低至1.68令吉。

分析:大马研究

http://www.enanyang.my/news/20180705/双威产托-br-3年财测下修/