目标价：6.59令吉
最新进展：

乐天大腾化学（LCTITAN，5284，主板工业产品股）次季净利按年激增1.8倍，至3亿1503万令吉或每股13.86仙，因销量增加及生产成本减少。

营业额则按年上扬28.1%至22亿7554万令吉，归功于旗下厂房于次季平均使用率提高到82%。

行家建议： 

公司首半年核心净利4亿8680万令吉，符合我们的预期，但只达市场全年预期的45%或44%。

我们将2018财年厂房使用率预测，从89%调低至87%，同时上调2018至2020财年原料价格预测，这与近期市场价格趋势一致。

另外，我们假设PP3厂房将获得税务优惠，因此调低了2019至2020财年的税务开销，这也和管理层看法一致。

综合上述，我们将2018财年的财测下砍7%，而明后年的财测则分别上修2%及4%。

公司也预计将从中美贸易战中受惠，因中国或将从其他国家进口塑胶、石油化学、石油产品与专用化学产品，以抵消减少从美国进口的影响。

目标价从7.47令吉，下修至6.59令吉，维持“买入”评级。

http://www.enanyang.my/news/20180802/乐天大腾化学-br-本财年财测下修7/