目标价：10.85令吉

最新进展

云顶（GENTING，3182，主板贸服股）旗下云顶新加坡截至6月底次季，核心净利按年跌32%，录得1亿6280万新元（约4.85亿令吉）。

当季的营业额也按季下跌17%，写5亿6030万新元（约16.69亿令吉）。

行家建议

云顶新加坡首半年核心净利达4亿310万新元（约12亿123万令吉），占我们与市场全年预测的51%。

另外，首半年的经调整扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利按年涨29%，至6亿2480万新元（约18亿6190万令吉），分别占我们与市场全年预测的52%和50%，符合预期。

尽管云顶新加坡次季的业绩较疲弱，但还不至于敲响警钟，因为主要是受到运气因素拖累，但收入仍呈持续上扬趋势。

此外，圣淘沙名胜世界贵宾业务（VIP）的市占率，与对手滨海湾金沙平分秋色，加上应收账项的拨备减少，都是好的迹象。

随着日本上议院于上个月20日通过了推进建设3个以赌场为中心的综合度假村法案，若在现阶段去猜测竞标结果，还为时尚早。

我们维持云顶的财测不变，等待将在本月杪出炉的次季业绩。

分析:肯纳格投行研究

http://www.enanyang.my/news/20180806/云顶br-狮城收入续上扬/