目标价：5.06令吉

最新进展：

汇兑亏损冲击，IOI集团（IOICORP，1961，主板种植股）截至6月底末季，净利按年锐减88.72%，报3580万令吉或0.57仙。

扣除脱售子公司IOI Loders Croklaan（Loders）70%股权，以及其它非核心收益后，全年核心净利仍按年涨9.1%，至10亿8610万令吉。

行家建议：

IOI集团全年核心净利低于预期，占全年预测的94%，因此，我们目前维持盈利预测和5.06令吉的目标价。

管理层预计，油脂化学将带动下游制造业务取得良好表现，归功于原料价格走低。

同时，IOI集团通过脱售Loders的70%股权给市场规模更大的纽约Bunge有限公司，能取得协同效应，将Loders的业务渗入新市场如拉丁美洲和印度。

另外，随着市场对核心产品的需求复苏，管理层估计业务将取得良好表现。

我们按照明年26倍的本益比，维持5.06令吉目标价，重申“买入”评级。

分析:达证劵

http://www.enanyang.my/news/20180820/ioi集团-br-下游制造业务唱好/