目标价：1.28令吉

最新进展：

绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）正进行发展总值达726亿令吉的项目。

在中部的项目包括本查阿南的Eco Grandeur、哥打肯文宁（Kota Kemuning）的Eco Sanctuary、士毛月的Eco Majestic、莎阿南的Eco Ardence和武吉免登城市中心（BBCC）。

行家建议：

进行中的项目支撑绿盛世的长期获利能力。中期方面，未入账销售达59亿令吉，可贡献2019至2021财年。

基于较高的贷款拒绝率，以及本地房市的认购率放缓，我们将2018和2019财年的净利预估下调，不过按年比较仍是增长。

2018财年净利料增36.2%，至1亿5400万令吉；2019财年则年增15.9%，至1亿7840万令吉。预计2020财年净利，将增5.9%，至1亿8890万令吉。

绿盛世在2018财年上半年的平均净负债率为77%，但利息偿还能力仍超过3倍。再者，英国的项目已经完工并交屋，从第三季开始贡献盈利，预计年底的负债率将降至60%。

配合调降财测，我们将目标价从1.90令吉，下调至1.28令吉。

分析：大马投行研究

分析：大马投行研究

http://www.enanyang.my/news/20180827/绿盛世-726亿项目撑获利/