目标价：4.86令吉

最新进展

BIMB控股（BIMB，5258，主板金融股）截至6月杪次季，净利由上财年同季的1亿3567万令吉，上扬11%至1亿4991万令吉。

同时，营业额也从9亿4319万令吉，增5.2%至9亿9217万令吉。

累积首半年，净利按年上涨12.3%至3亿2200万令吉，营业额报19亿9150万令吉，扬6.9%。

行家建议

BIMB控股首半年的净利增长，归功于旗下持股60%的大马回教保险（TAKAFUL，6139，主板金融股）收益增加、净利赚幅改善，以及贷款增长率上升6.8%。

此外，管理层计划发行另一轮价值达5亿令吉的回教债券，料将增加融资成本。

基于收入增长率超越成本增长，我们相信成本将维持不变，成本对收入将保在57.4%。

尽管收入增长，资产素质佳，中期投资回酬率位居银行领域之冠，惟该股处2019财年1.2倍账面价值交易水平，这种偏低估值我们认为不合理。

同时，旗下的全马最大的独立回教银行，也呈长期增长趋势，提供投资者以诱人价位入手的机会。

分析:兴业投行研究

http://www.enanyang.my/news/20180828/bimb控股-br-股价被低估不合理/