目标价：10.26令吉 

最新进展：

云顶（GENTING，3182，主板贸服股）在截至6月杪次季，净利按年跌15.6%至3亿8351万5000令吉。 

营业额也从去年的49亿5357万6000令吉，年减2.6%至48亿2331万5000令吉。

累积上半年，核心净利报13亿令吉；扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利（EBITDA），按年扬12.2%至39亿令吉。

行家建议：

云顶首半年核心净利，占我们全年预测的57.4%，高于预期，同时也符合市场预期，占预测的51.2%。 

拉斯维加斯名胜世界的工程正如火如荼进行，将在2020年底如期开幕。

另外，考虑到销售与服务税（SST）对国内业务的影响、云顶种植（GENP，2291，主板种植股）明后年的EBITDA预测按年下修3至5%，以及电力业务的EBITDA赚幅从30%提高至35%，我们将今年的财测上调1.5%，但下调明后两年的财测2.9%和2.7%。

同时，我们也将目标价从11.23令吉，下调至10.26令吉。 

不过，鉴于日本的赌场与综合度假村发展计划，将继续吸引投资者兴趣，重申“买入”评级。

http://www.enanyang.my/news/20180831/云顶-明后年财测下修/