目标价：2.50令吉最新进展

艾芬银行（AFFIN，5185，主板金融股）截至6月杪次季，净利年跌38%至7331万令吉或每股3.80仙；营业额年增32%至4亿9418万令吉。 

首半年，净利年增3%至2亿1477万令吉；营业额年升39%至9亿7080万令吉，归功于净费用和佣金、回教银行等收入增加。 

行家建议

艾芬银行目前净稳定资金比率（NSFR）为70%，计划在下半年达到国行要求的100%。因此，尽管该行净利息赚幅按季有提高，但我们预测仍有下行风险，预期赚幅按年只能持平。

我们预计今年贷款增7%、净利息赚幅按年维持，以及成本对收入比率（CIR）低于60%。由此，下调今年净利预测5%至4.71亿令吉。

我们也下砍2019财年净利预测11%，因为预计该年贷款增6%、净利息赚幅扩大2个基点、CIR低于60%，以及营运净收入（NOII）减少14%。

按2019财年本益比7.8倍和股价对账面价值比0.46倍，我们上调目标价至2.50令吉，维持“跟随大市”投资评级。

http://www.enanyang.my/news/20180905/艾芬银行br-两年财测下砍/