目标价：6.12令吉

最新进展

参观云顶马来西亚（GENM，4715，主板贸服股）位于云顶的酒店和娱乐场时可见，非高峰时间到访的赌客众多，其中大部分为中国赌客，每月可迎来10至20团的中国旅行团。

另外，Skytropolis室内主题公园工程的进展仍处于初期阶段，仅安置了一架游乐设施。

行家建议

我们认为Skytropolis室内主题公园须延迟至明年首季才能对外开放，与20世纪福斯主题乐园的开放日期一致。

基于上述原因，我们调低访客人数预估，并微幅下调今年财测；同时，将明后年的财测上调3.2%。

尽管如此，6月的到访人数仍年增21%至1280万人，受惠于云顶综合旅游计划（GITP），考虑到设施改善，我们预计云顶下半年的将维持强劲表现。

我们建议投资者趁机吸纳，而20世纪福斯主题乐园开张是主要上行催化剂。

虽然该主题乐园的贡献并不显著，惟依然能够刺激人流，进而推动净利增长。

重申“买入”评级，并根据折扣现金流动（DCF）估值得出6.12令吉目标价，相等于24%的上行空间。

分析:兴业投行研究

http://www.enanyang.my/news/20180918/云顶马来西亚-br-庞大人流撑盈利/