目标价：1.75令吉最新进展：

成功食品（BJFOOD，5196，主板贸服股）截止7月底首季，净利按年上涨16.9%，报624万令吉。

首季营业额扬4.5%，至1亿6137万6000令吉，归功于新增21家星巴克咖啡店，以及同店销售增长2.7%。

行家建议：

成功食品首季核心净利按年扬6.2%至620万令吉，符合预期。

星巴克咖啡店维持强劲的表现，且积极扩张分店，加上同店增长率处于健康水平，使得成功食品有望达至现财年净利增长35%的目标。

此外，管理层重新调整大马Kenny Rogers Roasters（KRRM）业务，也使得下行风险有限。因此，我们保留今明两年的财测。

我们认为成功食品估值诱人，因为股价已反映反复无常的净利表现，以及KRRM业务的下行风险。

同时，看好成功食品在国内消费领域分一杯羹，因为它作为餐饮界最大的上市公司，拥有众多分行和广泛的品牌。

股价目前处于20.3倍本益比的水平，提供投资者以诱人价位买入的机会，因此上修评级至“买入”，目标价不变。

http://www.enanyang.my/news/20180920/成功食品br-估值诱人评级上修/