目标价：1.25令吉
最新进展：

锦隆资源（KMLOONG，5027，主板种植股）截至7月底次季，净利按年跌54.3%至1201万2000令吉；同时宣布每股派息3仙。 

营业额按年下跌19.3%，报2亿1028万7000令吉，上财年同季为2亿6045万7000令吉。 

累积首半年，净利滑落35.7%至3214万1000令吉；营业额减少13.4%，报4亿4677万7000令吉。 

行家建议：

首6个月净利低于我们与市场的预测，分别只占全年预测的33.4%和32.6%，位于亚庇根地咬地区的棕油产量偏低，加上棕油平均售价疲弱，继续压抑种植业务。

同时，榨油业务也面对同样问题，即使营业额有所上涨。

公司预测未来的鲜果串产量为28.93万公吨，比早前预测的30.64万公吨少，意味着按年跌15%。不过，榨油厂的营运则保持稳定。

我们预测公司将再宣布2仙股息，全年股息估计累积至5仙，相等于3.9%周息率。

考量到鲜果串产量下跌及平均售价走低，我们因此下修2019和2020财年的盈利预测，幅度分别为30%和21%。

我们也把评级从“买入”下修至“守住”，目标价则从1.52令吉降低至1.25令吉，这是根据2020财年14.7倍本益比计算。

http://www.enanyang.my/news/20180929/锦隆资源br-种植业赚幅受压/