目标价：6.57令吉

最新进展：

全利资源（QL，7084，主板消费股）2间海产产品制造厂已投产。

目前该些厂房使用率为50%，基于令吉疲弱提升出口竞争力，加上全家便利店更积极扩张增加关东煮需求，预计在2018到2020财年，相关产能会提高21.7%至37.7%。

另外，由于中美贸易战导致原产品成本上升，导致占了综合家畜业务（ILF）成本约80%的玉米和大豆饲料价格上升，所以会压缩该业务赚幅。

鲜果串收成较少、原棕油榨油率低和原棕油价格下滑等，也料拖累该公司原棕油业务2019财年业绩。

行家建议：

我们相信，全利资源2019年的盈利前景会挑战，因为2核心业务，即综合家畜和原棕油业务，被即饲料成本上涨，和原棕油价格和鲜果串收成下跌拖累。

另外，令吉贬值，也会进一步减少该公司的盈利。

不过，该公司海产产品制造业务产能提高，加上全家便利店会再开设50到100间新分行，可抵消部分不利消息。

虽然维持“卖出”评级，但上调合理价到6.57令吉。

分析：达证券

http://www.enanyang.my/news/20181016/全利资源-盈利前景有挑战/