目标价：1.86令吉

最新进展：

双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）获得关联公司的建筑合约，发展总值达1亿令吉，建造22层1A座大楼。

纳入上述合约后，今年新合约总值推高至15亿令吉。

行家建议：

双威建筑未完成订单企稳于57亿令吉，相等于2017财年营业额的3倍。 

我们预计，双威建筑接下来获得的合约多数来自母公司。政府减少大型基建工程支出，加上房地产市场持续放缓，导致建筑工程减少。 

此外，双威建筑正活跃探索其他国家的机会，如印度和东盟地区，将会通过外国合作伙伴参与竞标项目。

今初至今已攫取15亿令吉的合约，已达到我们预估的订单目标。

综合上述，我们维持“买入”评级，根据2019财年16.5倍的预估本益比，维持目标价1.86令吉。

比起其它同侪，该公司值得给予更高的估值，因其资产负债处于健康水平，且是一家纯建筑公司；同时，也有母公司这强力后盾协助度过眼下的下行周期。

http://www.enanyang.my/news/20181207/双威建筑-母公司撑下行周期-2/