目标价：1.91令吉最新进展

成功食品（BJFOOD，5196，主板消费股）正致力整顿Kenny Rogers Roasters（KRR）的餐单。

星巴克咖啡店仍是公司盈利的主要推动力，并计划在本财年增设25至30家分行。

旗下品牌豆乐（Jollibean）添新豆类饮料产品，目前通过便利店7-11和数家高档食品杂货店出售。

行家建议

我们认为整顿KRR菜单能提升销售量，料KRR在现财年杪能达到收支平衡，估计下财年会增设7家分行。

成功食品有意增加星巴克咖啡店得来速（Drive Thru）分行，我们认为能减低租金费用，从而提升营业额。

据了解，豆乐已收到数份来自印度、菲律宾、马尔代夫和新加坡公司有意加盟特许经营的询问，但我们不期待特许经营收益显著；料下财年后才能提供贡献。

我们下砍今起3财年每股净利4.1至4.9%，因为通过借贷来筹集资本开销的金额利息成本增高；随着星巴克咖啡店扩展，上调资本开销预测至每年8000万令吉。

预料现财年核心净利增长28.3%，归功星巴克咖啡店表现良好和KRR亏损收窄。

http://www.enanyang.my/news/20190209/成功食品br-融资成本压净利/