目标价：27仙
最新进展：

亿钢控股（ECONBHD，5253 ，主板建筑股）获颁总值6880万令吉建筑合约，负责布城第8区综合发展项目的地基与底层工程。

合约为期18个月，料贡献截至6月杪的2019财年营收表现；纳入以上合约后，现财年新增订单推高至5亿7550万令吉。

行家建议：

虽然获得合约，但亿钢控股最新公布的未完成订单，由11亿令吉跌至9亿5000万令吉。我们相信，是因为公司正在逐渐完成进行中项目。

该公司今财年料能共获得6亿令吉新增订单；至于2020和2021财年，估计每年可获5亿令吉新增订单。

因此2019、2020和2021财年的净利预测，分别调涨3%、6%和7%。

目标价稍微上修至27仙，但维持“减持”评级。

我们依旧认为国内建筑领域放缓，并非一般的周期循环调整，而是整个行业的基本面都在剧变。

另外，产业市场供应过剩，将打击打桩业前景。由于盈利增长前景不佳，以亿钢控股估值介于11至22倍本益比来看，欠缺投资吸引力。

分析:大马研究

http://www.enanyang.my/news/20190311/亿钢控股-订单展望仍看俏/