目标价：3.86令吉
最新进展：

亚通（AXIATA，6888，主板电信与媒体股）收到来自尼泊尔大型纳税者专责单位（LTPO）信函，被告知子公司Ncell需偿还390.6亿尼泊尔卢比（约14.55亿令吉）欠税。 

Ncell必须在7天内，也就是4月22日前支付。亚通称，正与Ncell审阅信函，并考虑采取适当的行动。 

行家建议：

我们原预计亚通今财年会净赚13亿令吉。但如果公司今年就要为此事进行拨备，今财年可能会转亏2亿令吉。

虽然我们仍认为尼泊尔法院的判决不合理，但亚通的监管风险还是恶化了，因为亚通除了可向Ncell卖家Telia追讨一笔数额未明的款项外，便再也没有其他法律途径。

此外，尼泊尔最高法院已裁定，在未尽税务义务前，股息派发和任何Ncell股权脱售皆不被允许。

虽然亚通目前估值便宜，企业价值倍数（EV/EBITDA）仅5倍，但亚通的海外业务风险恶化，加上大马与区域内的电信业务竞争激烈，股价中期前景应会受到压制。

另外，政府有意减少国库控股在官联公司的持股率，也对亚通股价蒙上卖压阴影。

http://www.enanyang.my/news/20190419/亚通br-海外风险恶化/