目标价：5.90令吉

最新进展：

整体营运改善，IHH医疗保健集团（IHH，5225，主板保健股）2019财年首季净利，按年劲扬56.4%至8951万令吉，或每股0.78仙。

首季营业额录得36亿4268万7000令吉，相比上财年同期的28亿5495万3000令吉，增长27.6%。

同时，扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利（EBITDA）按年上涨34%，至8亿1370万令吉。

行家建议：

若排除单次债务外汇损失，该集团首季核心净利按年实为增长56.3%，报1亿8840万令吉，分别占我们与市场全年预测的19.6%和17.5%。

另外，我们预料公司税率将从首季的104.8%水平，恢复至34%左右，所以我们认为最新业绩处于预测范围内。

纳入上财年经审核数据后，我们下调今明后财年盈利预测，降幅介于0.3%至0.6%。

扩展计划方面，中国成都鹰阁医院按部就班，预计最迟今年末季开张，而上海鹰阁医院计划于明年杪开张；马六甲爱极乐班底医院则将在明年完成。

印度富通医疗集团方面，管理层中期内将专注改善业务；同时，强制收购前者股权的交易，遭当地高庭禁令暂停案，料第三季会有结果。

分析：达证券

http://www.enanyang.my/news/20190531/ihh医疗保健集团-两年财测下修/