目标价：3.83令吉

最新进展：

吞吐量破记录至274万标准货柜（TEUs），带动西港控股（WPRTS，5246，主板交通与物流股）截至6月底次季净赚1亿6631万7000令吉，按年大涨36.54%，同时宣布派发每股6.74仙股息。

次季营业额也上扬15.33%，从上财年同季的3亿9403万5000令吉，增至4亿5445万3000令吉，归功于货柜收费从3月起调高。

行家建议：

首半年核心净利为3亿660万令吉，相等于我们和市场全年净利预测的44%，尚算符合预期，因为首半年只有4个月货柜费率获准调高。

我们将今年净利预测上调3.2%，但将未来两年净利预测分别下调4.9%和5.5%，因为调整了未来3年中转口业务的增长预测。

我们之前预测，未来3年转口业务增长分别为5%、5%和3%，最新的调整是10%、0和3%，这是为了反映目前仍不稳定的贸易前景。

根据股息贴现估值（DDM），我们将西港控股的目标价，由3.95令吉下调至3.83令吉；虽然首半年表现出色，但评级由“守住”下调至“卖出”，因为长远而言贸易战没有赢家。

分析：达证券

分析：达证券

http://www.enanyang.my/news/20190729/西港控股-贸易战拉低评级/