目标价：4.90令吉
最新进展：

MBM资源（MBMR，5983，主板消费股）联号公司第二国产车公司（Perodua）售价最高的Aruz，次季卖出8500辆，按季激增30%；次季总销售按季扬14%，比首季的11%佳。

这是因为Aruz在1月杪才开始发售，首季仅卖出6600辆。

此外，该公司原本持有日野（HINO）42%，减持后，在5月时只有20%。

行家建议：

基于Aruz销量，Perodua的盈利贡献会增加，MBM资源本月20日公布宣布业绩，相信盈利有所增长。

我们认为Perodua次季也因销量提升，Aruz的生产效率和规模会更理想。

放眼本财年，我们估计Aruz占Perodua总销量13%；若销量维持强劲，有更好的上升空间。

减持日野股权后，我们也下调联号公司盈利预测，预料次季业绩会录得单次收入。

另外，MBM资源年中会终止合金车轮厂房营运，明后财年可各省下2000万与2500万令吉成本，本财年会有相关单次关闭成本。

同时，我们维持预测，及“买入”评级不变，并保持4.90令吉目标价，相等于2019财年本益比10倍；该公司仍是我们领域首选。

分析:马银行投行研究

http://www.enanyang.my/news/20190806/【视频】mbm资源-次季财报看俏/