目标价：2.35令吉最新进展：

森那美（SIME，4197，主板消费股）截至6月底末季，净赚1亿8400万令吉或每股2.7仙，按年涨12.88%，并宣布派息每股8仙。

当季营业额报93亿2300万令吉，较去年同期的85亿7500万令吉，增8.72%。

全年营业额按年增长6.88%，报361亿5600万令吉；净赚9亿4800万令吉，较上财年的19亿1900万令吉，大跌50.6%。

行家建议：

森那美2019财年核心净利9亿2000万令吉，按年增6%，分别达到我们和市场全年预测的96%及95%，符合预测。

尽管核心净利增长，但股价今年迄今却跌了12%，因此是个买入机会，况且2020财年的周息率估计有5%，相当诱人。

由于物流业务估计会欠佳，我们因而下调2020及2021财年的净利预测，幅度各别为3%，目标价格也从2.52令吉下修至2.35令吉。

在2020财年，我们预测森那美的净利将按年增长5%，归功于工业业务增长，及物流业务稍微复苏，进而抵消疲弱的汽车业务。

此外，2020财年需要留意的是医疗业务的并购计划。

公司已经宣布，与策略伙伴Ramsay保健一同竞购哥伦比亚亚洲医院，后者在大马有18所医院。

预计公司将以贷款来收购，因为负债率顶限为0.5至0.6倍，而目前仅处于0.3倍的水平。

分析:马银行投行研究

http://www.enanyang.my/news/20190828/【视频】森那美-股价跌宜买入/