目标价：1.36令吉

最新进展：

由于产品售价处于低迷，龙合国际（LHI，6633，主板消费股）截至6月杪次季，净赚1608万7000令吉，按年暴跌75.5%。

次季营业额按年录得3.8%增长，报14亿7720万7000令吉，其中饲料业务营收按年走高32.6%。

首半年，龙合国际净利按年跌35%，至7666万8000令吉；营业额报29亿8357万8000令吉，年增7.7%。

行家建议：

龙合国际首半年核心净利7870万令吉，按年挫38.5%，分别达到我们和市场预测的39%及37%。

随着我国肉鸡价格快速恢复，预计未来季度的业绩将表现强稳，能达到我们的预期。

近期低迷的股价反映市场对次季温和业绩的预期，我们认为当前的股价忽略第三季转盈的几率。再者，新加坡从第三季开始不用再面对因脱售子公司而造成较高的比较基础。

由于被超卖，该股目前在2020财年11倍的本益比水平交易，较区域同行均值折价高达35%。

我们维持财测和1.36令吉的目标价，建议投资者买入。

家禽业的价格波动不大，投资者更应该专注在公司的长期增长前景。

短期的股价催化剂将会是第三季盈利的急剧增长。

分析:兴业投行研究

http://www.enanyang.my/news/20190830/【视频】龙合国际-忽略利好被超卖/